Una startup de prisión de $100 millones y una revuelta contra la UE: cómo SBF y Tether rompieron el sistema

Esta semana «Deconstruction» se centra en los ambiciosos planes de Sam Bankman-Fried, la estrategia de Tether para eludir las reglas de MiCA y la prohibición de un dólar digital en EE. UU. También discutimos la burbuja de memecoins que estalló, las batallas legales de los intercambios tradicionales por el monopolio y la tendencia global de los estados a reprimir la privacidad de la correspondencia. Las ambiciones de Sam Bankman-Fried El fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, que está cumpliendo una condena de 25 años por uno de los fraudes financieros más grandes, está haciendo planes ambiciosos para la vida después de su liberación. Confió a su compañero de celda que para «hacer dinero serio» necesitaría entre $50M y $100M en capital inicial, y mencionó un proyecto cripto al que «todos acudirán». En paralelo, apeló a Donald Trump por un indulto presidencial, y sus padres contrataron cabilderos. La comunidad recordó nuevamente las inversiones de riesgo de FTX (participaciones en SpaceX, Anthropic, Solana por un valor total de $114 mil millones), que los administradores de quiebra vendieron por una suma decenas de veces menor. Aún así, la mayoría de los comentaristas coinciden: aunque SBF puede ser un inversor brillante, hizo cosas completamente inaceptables al usar ilegalmente el dinero de los clientes. Así que, incluso si no estaba bromeando sobre un futuro proyecto cripto, es difícil imaginar que logre recuperar la confianza. La estrategia de Tether en Europa La autoridad europea ESMA anunció que para el 1 de julio todas las plataformas de criptomonedas deben obtener una licencia bajo la nueva regulación MiCA, de lo contrario, se les exige cesar completamente la atención a clientes de la UE. La dirección de Tether decidió deliberadamente no obtener una licencia, considerando que el requisito de mantener el 60% de las reservas en bancos europeos es arriesgado para la estabilidad financiera. Sin embargo, la empresa eligió una estrategia de eludir las restricciones directas y ahora invierte en socios que ya tienen estatus legal. Stablecoins completamente legítimas se emitirán a través de ellos, y así Tether preservará indirectamente su presencia en el mercado de la UE sin subordinación directa a funcionarios locales. Al mismo tiempo, la eliminación forzada de USDT en Europa afectará a los participantes profesionales del mercado: los creadores de mercado tendrán que dividir los pools de liquidez, el arbitraje entre intercambios se complicará y los márgenes se ampliarán. Prohibición de un dólar digital en EE. UU. EE. UU. se está moviendo hacia una prohibición legislativa de un dólar digital al menos hasta finales de 2030. La disposición que prohíbe a la Fed emitir un CBDC está incrustada en un proyecto de ley de vivienda asequible —este mismo empaquetado hizo posible superar la resistencia que había estancado un documento separado sobre anti-CBDC. Los legisladores estadounidenses temen cosas específicas: la vigilancia total de cada transacción en tiempo real, el control sobre el gasto (programando el dinero con la capacidad de congelarlo sin una orden judicial, como en el yuan digital) y la exclusión de los bancos comerciales. Mientras tanto, las stablecoins privadas están claramente exentas de la prohibición. Para la carrera global de CBDC, esto significa que la economía más grande del mundo se está retirando oficialmente de ella, mientras que las stablecoins son designadas como una alternativa que el estado está dispuesto a tolerar. Las secuelas de la locura de los memecoins Los ingresos en la plataforma Pump.fun cayeron más del 70%. La plataforma permitía a cualquiera emitir su propio token por un par de dólares, lo que llevó a un crecimiento explosivo en el número de nuevas monedas, pero al final casi el 96% de todos los comerciantes o perdieron dinero o ganaron no más de $500. Para evitar que el precio cayera, los desarrolladores anunciaron una quema de tokens por un valor de aproximadamente $370 millones (36% del suministro). La situación refleja un proceso de reasignación de capital a gran escala: los inversores están masivamente asegurando pérdidas, retirando liquidez de instrumentos no regulados que los grandes jugadores consideran como juegos de azar, y devolviendo fondos a TradFi. La práctica de comprar activos sin valor fundamental ha dejado de funcionar; los traders tienen que volver a las reglas básicas y buscar activos digitales con un uso práctico real, lo que hace que el mercado sea más seguro. CME Group defiende su monopolio El operador de la Bolsa Mercantil de Chicago, CME Group, demandará al regulador CFTC por su permiso para que la plataforma Kalshi lance futuros perpetuos. El presidente de CME, Terrence Duffy, apela formalmente a la protección del inversor (comparando el alto apalancamiento con la crisis hipotecaria de 2008) y la Ley Dodd-Frank. Al mismo tiempo, CME posee licencias exclusivas para todos los principales índices sobre los cuales se construyen los contratos de futuros. Duffy combinó la preocupación por los inversores y la defensa de su monopolio en la demanda. La lógica es más o menos así: controlamos los índices, por lo tanto, los nuevos instrumentos sobre estos índices deben negociarse con nosotros. Un patrón similar se observa en ICE, que exige «reglas iguales» debido al crecimiento de la plataforma Hyperliquid. La destrucción de la privacidad de la correspondencia El gobierno del Reino Unido está preparando una ley que prohibirá completamente el uso de redes sociales.(Instagram, TikTok y YouTube) para ciudadanos menores de 16 años, mientras que en Francia y la UE se está impulsando una iniciativa para el escaneo masivo de mensajes personales en smartphones antes de que sean enviados. Está surgiendo una tendencia global: bajo el pretexto de luchar contra el terrorismo o proteger a los niños, los gobiernos están obligando a los ciudadanos a renunciar al derecho básico a la privacidad. Como señaló Pavel Durov, el abandono forzado de la tecnología de cifrado de extremo a extremo (la inclusión de puertas traseras) de ninguna manera detendrá a los verdaderos criminales, ya que pueden escribir fácilmente sus propias aplicaciones cerradas. Al final, serán los ciudadanos comunes y respetuosos de la ley quienes estén en la línea de fuego. Además, debilitar los sistemas de cifrado hace que las redes corporativas de bancos y fondos sean vulnerables a ataques de hackers y filtraciones de datos, y para preservar la privacidad, los usuarios tendrán que cambiar a servicios descentralizados. Esta es una versión abreviada del podcast. Mira el episodio completo: Suscríbete al podcast: Apple Podcasts Spotify YouTube Deezer Yandex.Music YouTube Music

Fuente: ForkLog