SpaceX es ‘mucho más un juego de IA’, dice Dan Ives de Wedbush
Wedbush inició la cobertura de SpaceX (SPCX) con una calificación de Outperform y un objetivo de precio de $190. La firma calificó a SpaceX como un jugador en infraestructura de inteligencia artificial, no como un negocio espacial tradicional.
El Jefe Global de Investigación Tecnológica de Wedbush, Dan Ives, expuso el caso en Fast Money de CNBC. Argumentó que el negocio de computación de IA de SpaceX podría convertirlo en una de las mejores apuestas de hiperescaladores a largo plazo del mercado.
Ives Construye Su Caso Alcista para SpaceX
El objetivo de $190 implica un aumento de aproximadamente el 11% desde el cierre de SPCX el martes a $170.86. Wedbush valora a SpaceX con un modelo de suma de partes. La computación de IA forma una parte importante de esa tesis a largo plazo.
“Es mucho más un juego de IA, y esa es nuestra visión completa desde una perspectiva de datos.”
Dan Ives, CNBC
Ives admitió que la acción parece cara en comparación con los ingresos actuales. Dijo que la ejecución en los próximos dos a tres años podría convertir a SpaceX en uno de los mejores juegos de IA del mercado.
SpaceX se dirige hacia la inclusión en el Nasdaq 100. Las acciones recientemente probaron un nivel crítico de soporte después de la oferta pública inicial récord de la compañía. Una posterior venta de bonos provocó algunas advertencias de burbuja.
Starlink Sigue Anclando el Caso Alcista de SpaceX
Starlink sigue siendo el verdadero motor de SpaceX. La unidad de banda ancha por satélite generó aproximadamente $11.4 mil millones en ingresos el año pasado, alrededor del 61% del total de la compañía, y obtuvo un sólido beneficio operativo incluso cuando SpaceX reportó una pérdida neta en general.
El objetivo de $190 de Wedbush se basa en gran medida en los ingresos recurrentes de suscriptores de Starlink y en la expansión de márgenes, con el negocio de lanzamiento y la nueva unidad de IA superpuestos.
El lanzamiento es la ventaja estratégica, no el motor de ganancias. Falcon 9 domina el mercado global de lanzamientos, y Starship busca reducir costos aún más al llevar más satélites por vuelo. Pero el segmento genera mucho menos ingresos que Starlink, y la mayoría de sus lanzamientos simplemente despliegan los propios satélites de SpaceX en lugar de generar ventas externas.
Esa descomposición es la razón por la que los inversores están observando de cerca el crecimiento de suscriptores y los márgenes de Starlink. Si ese negocio sigue escalando, puede llevar una gran parte de la valoración de SpaceX por sí solo, con la infraestructura de IA añadiendo potencial en lugar de cargar con todo el caso alcista.
Fuente: BeInCrypto