Por qué Wall Street está deshaciéndose silenciosamente de las acciones de Meta a favor de Google
Las acciones de Meta han caído alrededor del 10% en 2026, y los grandes inversores que mueven el mercado están vendiendo silenciosamente las acciones mientras posiblemente compran Google en su lugar.
La razón se reduce al dinero. Meta está gastando sumas récord en inteligencia artificial, pero a diferencia de Google, no tiene una forma clara de recuperar ese dinero.
Por qué el Gran Dinero se está Retirando
Meta Platforms (META) planea gastar entre $125 mil millones y $145 mil millones en 2026, la mayor parte en centros de datos de IA. Esa factura está en el centro de la preocupación. El problema es el retorno. Casi todos los ingresos de Meta, alrededor del 98% de sus $200.97 mil millones en ventas de 2025, aún provienen de la publicidad.
A diferencia de Google, Amazon y Microsoft, Meta no tiene un negocio en la nube para alquilar su nuevo poder de computación. Como resultado, el gasto de capital en IA de Meta no tiene una segunda fuente de ingresos obvia. Eso puede estar comenzando a cambiar.
Bloomberg informó el 1 de julio que Meta está construyendo un servicio en la nube, llamado internamente Meta Compute, para vender su capacidad de IA sobrante, aunque los planes están en una etapa temprana y podrían cambiar.
JPMorgan presentó ese caso en abril, bajando la calificación de Meta a Neutral y reduciendo su objetivo a $725 desde $825. El banco advirtió que la compañía podría registrar flujo de caja libre negativo por primera vez en años.
El Dinero se Está Moviendo a Google
Esa precaución ahora se refleja en los flujos. Chaikin Money Flow, un indicador de si el gran dinero está comprando o vendiendo, marca -0.209 para Meta, una señal de venta constante. Google marca +0.177, una señal de compra.
Meta también se queda atrás en fuerza relativa, que mide una acción en comparación con su grupo de pares. Meta obtiene una puntuación de 95.8 y se queda atrás, mientras que Google obtiene 123.0 y lidera.
En resumen, los inversores parecen estar intercambiando Meta por Google, ya que están en el mismo grupo de IA, los Hiperescaladores. Google ya opera una gran y rentable división de nube que convierte su gasto en IA en ingresos hoy.
Meta, en contraste, solo ha anunciado su plan para hacer lo mismo. Esa brecha entre un negocio en funcionamiento y una promesa es lo que el dinero está persiguiendo.
Meta se encuentra en el grupo más débil del mercado
El panorama más amplio parece frágil. Solo el 32% de las acciones vinculadas a la IA se negocian por encima de su precio promedio de 50 días, un nivel que apunta a un rally estrecho y inestable. El propio grupo de Meta parece el peor de todos. Ninguna de las cinco principales acciones de hiperescaladores se negocian por encima de ese promedio, la lectura más débil de cualquier categoría de IA.
Así que Meta no es simplemente débil por sí sola. Es el rezagado dentro de la esquina más débil del mercado.
Opciones y analistas divididos antes de las ganancias
Los traders han comenzado a cubrirse. La relación put-call, que compara las apuestas bajistas con las alcistas, subió a 0.58 desde 0.37 el 2 de julio, mostrando más compradores de protección. Las llamadas aún lideran en general, por lo que el cambio se lee como precaución, no como miedo.
Sin embargo, Wall Street se mantiene optimista. A partir del 2 de julio, Citi, Wells Fargo y Wolfe Research mantuvieron todas calificaciones de Compra, con objetivos que oscilan entre $767 y $850, muy por encima del precio actual cerca de $585.
Esa brecha establece la próxima prueba. Meta reporta ganancias del segundo trimestre el 29 de julio, con analistas esperando aproximadamente $60 mil millones en ingresos.
Por ahora, los dos grupos no están de acuerdo. Los grandes inversores están vendiendo y los operadores de opciones están cubriendo, mientras que los analistas aún dicen comprar. El informe de ganancias del 29 de julio mostrará qué lado está interpretando correctamente la acción de Meta.
Fuente: BeInCrypto