¿Colapsarán los Mercados Financieros en Julio? El Colapso del Alto el Fuego en Irán Pone a Prueba a los Inversores
El presidente Donald Trump declaró el alto el fuego entre EE. UU. e Irán terminado el miércoles, reavivando los temores de un colapso del mercado en julio. Los futuros de acciones cayeron más del 1% mientras el petróleo se disparó y el oro subió.
La reacción temprana de Wall Street sugiere cautela en lugar de pánico. La pregunta más grande es si el renovado riesgo de guerra desencadena una fuerte venta en julio, o si los inversores ya han incorporado el peligro en los precios.
Wall Street Repite un Guion Familiar de Riesgo
EE. UU. atacó más de 80 objetivos iraníes durante la noche después de que Teherán atacara tres buques comerciales en el estrecho de Ormuz, confirmó CENTCOM.
La Guardia Revolucionaria de Irán respondió con ataques afirmados en 85 instalaciones militares de EE. UU., activando defensas aéreas en Baréin y Kuwait.
La tregua de junio murió a menos de la mitad del plazo de 60 días que los negociadores habían establecido. Sin embargo, los mercados respondieron de manera ordenada. Los futuros del Dow cayeron un 1.10%, los futuros del S&P 500 perdieron un 0.87% y los futuros del Nasdaq cayeron un 1.33% en las primeras operaciones previas al mercado.
El dinero rotó de las acciones a activos más seguros, el clásico patrón de aversión al riesgo.
El crudo Brent, el referente global del petróleo, saltó más del 6% a $79 por barril. El oro, un activo clásico de refugio seguro, se cotizó cerca de $4,056. Bitcoin (BTC) se cotizó cerca de $62,170, bajando aproximadamente un 1.6% en las últimas 24 horas, según datos de BeInCrypto.
Aunque Bitcoin inicialmente cayó tras los comentarios de alto el fuego de Trump en Ankara, los datos de TradingView mostraron que los futuros del índice recuperaron parte de la caída por la tarde.
¿Está Julio Ya Precio?
Los inversores han negociado esta guerra desde febrero, cuando Irán cerró el Estrecho de Ormuz por primera vez desde la década de 1970. El shock inicial fue mucho más profundo que la caída del miércoles. El S&P 500 cayó un 5% en marzo, mientras que las acciones globales fuera de EE. UU. perdieron más del 10%, según datos de Schwab.
Desde entonces, cada tregua ha provocado un repunte. El acuerdo de junio incluso elevó las calificaciones de compra del S&P 500 a un récord del 60%.
Sin embargo, los estrategas de Schwab, Michelle Gibley y Chris Ferrarone, vieron fragilidad detrás de ese rebote en abril. Argumentaron que el repunte provino principalmente de traders deshaciendo apuestas bajistas, no de una paz real.
“No consideramos que este sea un momento para agregar riesgo de manera agresiva”, escribieron los estrategas en el informe, que señalaba una volatilidad elevada y oscilaciones impulsadas por titulares en el futuro.
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Esa postura defensiva puede explicar la calma del miércoles. Los inversores que ya se habían preparado para nuevos ataques tenían menos para vender, al igual que los temores del Lunes Negro de junio se desvanecieron sin un colapso.
Por qué un colapso del mercado en julio depende del petróleo
El crudo, no la retórica, conlleva el riesgo de una recesión. El aumento del Brent este año ya fue el más pronunciado en más de 40 años de registros del CME Group, según Schwab.
El análisis de escenarios de la firma mantiene el Brent entre $75 y $100 en su caso moderado, sin corrección importante. Su caso adverso coloca el crudo entre $100 y $125 en la segunda mitad. Ese camino trae correcciones de acciones más profundas y riesgo de estancamiento en Europa y Asia.
Un resultado severo por encima de $125 implica una recesión global y un mercado bajista, una caída del 20% o más en las acciones. El veterano trader Dan Dicker ya advierte sobre un shock petrolero de $135. El estrecho normalmente transporta alrededor del 20% de los productos petroleros globales y el 4.5% del comercio mundial.
El tono de Teherán, mientras tanto, deja poco espacio para una rápida desescalada. El presidente del Parlamento, Mohammad Bagher Ghalibaf, adoptó un tono desafiante mientras continuaban los ataques.
“La era del acoso y la extorsión ha terminado... No lleva a ninguna parte. No nos rendimos,” dijo Ghalibaf.
El veredicto de julio ahora depende de los petroleros, no de la retórica. Si el tráfico en Hormuz y los precios del crudo se estabilizan, el campamento de precios ganará nuevamente. Un aumento sostenido del petróleo hacia el rango adverso de Schwab le daría a los mercados su primera verdadera prueba de caída del verano.
Fuente: BeInCrypto