A medida que Nikkei se desangra, el auge y caída de Kioxia destaca los peligros de este ciclo de IA
El Nikkei 225 de Japón cayó hasta un 4.4% el viernes 17 de julio, liderando una amplia venta de tecnología en Asia. Los inversores deshicieron posiciones en acciones de chips vinculadas al auge de la inteligencia artificial. El índice cayó a 63,896.48, ampliando las pérdidas de principios de semana.
El fabricante de equipos de chips Advantest y el inversor tecnológico SoftBank perdieron alrededor del nueve por ciento cada uno. El Taiex de Taiwán se desplomó un cuatro por ciento mientras TSMC retrocedió más de un tres por ciento, incluso después de publicar un beneficio trimestral récord. Sin embargo, la gran historia para las acciones japonesas es Kioxia.
La Reversión de Kioxia
Kioxia, el fabricante de chips de memoria, se desplomó cerca del 16% solo el viernes. Eso extiende una caída que ha borrado el 44% de su valor en un solo mes.
Un repunte de más del 600% desde enero llevó a Kioxia brevemente más allá de Toyota para convertirse en la empresa más valiosa de Japón a mediados de junio. Desde entonces ha caído al cuarto lugar. La caída ha eliminado aproximadamente ¥30 billones, o $185 mil millones, en valor de mercado.
El estratega jefe de Daiwa Securities, Yugo Tsuboi, dijo que el sector de chips sigue siendo propenso a ciclos de auge y caída.
“El sector de chips es vulnerable al ciclo del silicio, y hemos visto este patrón muchas veces antes.”
Tsuboi señaló el aumento de la vigilancia sobre los fabricantes de chips de memoria chinos como un factor. También mencionó signos de que los precios globales de la memoria pueden estar estabilizándose, lo que hace que sea más difícil justificar futuras actualizaciones de ganancias.
Grietas Bajo el Repunte
Otros factores están sumando presión a la que Kioxia ha enfrentado en el corto plazo. La semana pasada, Bain Capital salió de toda su posición en el fabricante de chips de memoria. Muchos inversores vieron eso como una señal de que el ciclo de chips está alcanzando su punto máximo. Los comerciantes minoristas japoneses también mantienen posiciones apalancadas pesadas, lo que deja a la acción expuesta si las ventas se aceleran.
Kioxia solo se listó en 2024. Desde entonces, sus acciones se convirtieron en las de mejor rendimiento en el Índice Mundial MSCI antes de la reversión de este mes.
A pesar del colapso, los analistas aún pronostican un retorno de aproximadamente el 118% para Kioxia en los próximos 12 meses. La reestructuración de octubre del índice Topix también debería atraer nuevos flujos de fondos pasivos hacia la acción.
Una advertencia para el comercio de IA más amplio
La reversión de Kioxia refleja una revalorización más amplia en el sector. Un indicador de Wall Street de acciones de chips cayó más de cuatro por ciento el jueves y las preocupaciones sobre el gasto en IA de TSMC eclipsaron un panorama de ganancias sólido de otro modo.
Los comerciantes se han vuelto más escépticos sobre el comercio de IA en los últimos meses. Están rotando fuera de nombres de chips altamente valorados y hacia sectores que han quedado rezagados. El episodio sigue un patrón similar a la venta masiva de IA más amplia de Japón a principios de este mes.
El Nikkei ha perdido billones de yenes en valor en tres semanas.
Fuente: BeInCrypto