El mercado al contado de Bitcoin sigue lento, pero los derivados cuentan una historia diferente
La actividad especulativa en el mercado de Bitcoin muestra signos de recuperación, incluso cuando la participación en el mercado al contado sigue siendo moderada, según los últimos hallazgos de Glassnode.
La firma de análisis dijo que la actividad de trading al contado continúa careciendo de convicción, ya que el volumen al contado cayó por debajo de la banda estadística inferior de $4.5 mil millones, lo que indicaba una liquidez persistentemente débil y una participación de inversores apagada. Tales volúmenes de trading bajos suelen acompañar períodos de consolidación, donde los mercados luchan por generar suficiente impulso para una ruptura decisiva.
Al mismo tiempo, el Delta de Volumen Acumulado al Contado (CVD) mostró que la venta agresiva por parte de los tomadores ha disminuido en comparación con la semana anterior. Aunque el indicador sigue en territorio negativo, el déficit que se está reduciendo señala que los vendedores se están volviendo menos agresivos. La lectura ahora se encuentra cómodamente dentro de su rango estadístico mientras los traders reevalúan su dirección en el mercado.
Mientras los mercados al contado permanecen tranquilos, los datos de derivados apuntan a un regreso gradual del apetito especulativo.
La Actividad de Derivados Aumenta
El Interés Abierto en Futuros, por un lado, ha subido a $32 mil millones. Glassnode dijo que el aumento constante indica que los traders están reestableciendo gradualmente posiciones apalancadas, lo que ha llevado a una mayor participación en el mercado de futuros.
Los pagos de financiamiento a largo plazo, sin embargo, han disminuido a $1.7 millones y ahora están cerca del umbral estadístico superior. Según el informe, esto sugiere que la posición alcista sigue siendo dominante, pero los comerciantes están pagando una prima menor para mantener posiciones largas. Esto significa que la convicción alcista agresiva se ha moderado en comparación con las sesiones recientes.
Mientras tanto, el CVD Perpetuo se ha recuperado drásticamente y ha pasado de un sesgo de venta neta a un positivo de $123.2 millones. El movimiento hacia territorio positivo apunta a un cambio en el comportamiento de los tomadores, ya que los compradores agresivos ahora están ejerciendo una mayor influencia en la acción del precio que los vendedores.
Cambios en la Posicionamiento de Opciones
La actividad en el mercado de opciones también se ha fortalecido. El Interés Abierto de Opciones aumentó a $30 mil millones, ya que el capital comprometido en posiciones de derivados aumentó, aunque la cifra sigue siendo ligeramente inferior al límite estadístico inferior de $30.3 mil millones. Glassnode dijo que la tendencia sugiere que los comerciantes están abriendo activamente nuevas posiciones. Esto potencialmente aumenta las posibilidades de volatilidad en torno a los precios de ejercicio de opciones importantes.
Simultáneamente, el Spread de Volatilidad se ha estrechado drásticamente y ahora se encuentra cómodamente dentro de su rango estadístico, lo que indica que la volatilidad implícita se ha alineado en gran medida con los movimientos de mercado realizados y que los comerciantes de opciones están exigiendo una prima de riesgo menor.
Esta tendencia también fue evidente en el sesgo Delta 25 de Opciones, que se ha retirado significativamente en medio de una demanda más débil de opciones de venta protectoras y una moderación en la actividad de cobertura bajista a medida que el sentimiento se vuelve más neutral.
Fuente: CryptoPotato