Analista con un 80% de tasa de éxito nombra 3 acciones de energía a seguir
Los refinadores de petróleo de EE. UU. están en auge, y el analista clasificado en décimo lugar de Wall Street acaba de nombrar tres acciones energéticas a seguir para aprovechar el auge. El margen que los refinadores obtienen al convertir crudo en combustible alcanzó un récord, y ninguno de sus tres seleccionados son las grandes petroleras que todos conocen.
Ese analista es Justin Jenkins de Raymond James, quien tiene una tasa de éxito del 80%.
Reiteró la recomendación de Compra en tres refinadores de mediana capitalización, así que BeInCrypto verificó el flujo de dinero detrás de cada uno para ver cuál recomendación se sostiene.
Delek US Holdings (NYSE: DK)
Delek es el más enfocado en refinación de los tres, con poca diversificación para estabilizar otras acciones energéticas en la lista. Eso lo convierte en la apuesta más directa sobre el récord del crack spread, la diferencia entre lo que los refinadores pagan por el petróleo crudo y lo que ganan con la gasolina y el diésel.
Ese spread alcanzó un récord cercano a $59 por barril en julio, casi el triple de donde comenzó el año. Así que Delek puede generar efectivo incluso si el crudo no se mueve.
Jenkins reiteró una Compra con un objetivo de precio de $70 el 13 de julio. Otro banco se muestra optimista. Goldman Sachs elevó su objetivo a $73 el 17 de julio.
JPMorgan, sin embargo, elevó su número a $62 (ya alcanzado) pero se mantuvo en Mantener. La acción ya ha subido aproximadamente un 127% este año.
Mientras tanto, el gráfico respalda la recomendación. Chaikin Money Flow (CMF), un proxy para la compra y venta institucional, rompió un canal descendente a finales de junio.
Luego superó su pico de principios de marzo a mediados de julio. Eso muestra a grandes compradores acumulando justo cuando Jenkins hizo su recomendación.
Por lo tanto, Delek ofrece la configuración más limpia. El objetivo de $70 de Jenkins está aproximadamente un 4% por encima del precio reciente cerca de $67, y el de $73 de Goldman es el caso más optimista.
El principal riesgo es el diferencial de crack en sí, ya que ahí es donde los refinadores ganan su dinero. Debido a que Delek depende tanto de la refinación, una caída brusca en este afectaría la acción más que los nombres más diversificados, y diferenciales tan amplios rara vez duran.
HF Sinclair (NYSE: DINO)
HF Sinclair es el más grande y estable de los tres, abarcando refinación, comercialización y energías renovables. Sin embargo, su caso alcista parece el más estirado.
Aquí, Jenkins es el atípico. Reiteró una recomendación de Compra y un objetivo de $95, el más alto de Wall Street, el 13 de julio, mientras que gran parte de Wall Street se mantuvo en Mantener. Evercore inició la cobertura con una calificación de Mantener, mientras que Barclays y JPMorgan mantuvieron calificaciones neutrales.
El aumento del 99% de la acción este año llevó su precio más allá de varios objetivos.
Sin embargo, el gráfico emite una advertencia. El CMF alcanzó su punto máximo a principios de mayo. A medida que DINO seguía haciendo máximos más altos hasta julio, el flujo de dinero no logró seguir. Esta divergencia bajista, ahora por debajo del nivel de 0.51 que lo limitó en mayo, sugiere que la compra se está desvaneciendo.
Un cierre por encima de 0.51 aliviaría la preocupación.
Aún así, no todos son cautelosos. Las mesas de opciones señalaron nuevas compras de opciones de compra para enero sobre la acción.
Así que la recompensa parece escasa por ahora. El objetivo de $95 de Jenkins implica solo un aumento de aproximadamente el 4% desde el precio reciente cerca de $92, y la divergencia advierte que el impulso podría estancarse.
Par Pacific Holdings (NYSE: PARR)
Par Pacific es el mejor rendimiento, con un aumento de aproximadamente 129% este año. Sus mercados nicho en Hawái, el Noroeste del Pacífico y las Montañas Rocosas mantienen su combustible aislado, lo que le ayudó a surfear la misma ola de márgenes.
Esta vez, los bancos coinciden en esta acción energética a seguir. Jenkins elevó su objetivo a $85 el 13 de julio, igualando a JPMorgan, mientras que Mizuho reiteró Comprar a $80 (ya alcanzado).
Ese raro alineamiento marca $85 como un techo compartido. También limita el potencial de aumento, ya que el precio cerca de $80 ya está bastante cerca.
Mientras tanto, la compra institucional sigue viéndose fuerte. CMF recientemente alcanzó un nuevo máximo antes de relajarse, manteniéndose bien por encima de cero. Eso muestra que los grandes inversores continuaron acumulando durante el aumento de julio, a diferencia de la divergencia en HF Sinclair.
El problema es que los márgenes récord pueden ya estar incorporados en el precio. Algunos estrategas advierten que los refinadores han corrido demasiado, demasiado rápido.
Sin embargo, más de la mitad de la capacidad de refinación rusa está fuera de línea.
Esa presión de suministro podría mantener el diferencial de crack alto.
Esa es exactamente la apuesta que está haciendo Jenkins en los tres, y es por eso que un analista con una tasa de aciertos del 80% está señalando a pequeños refinadores en lugar de Exxon o Chevron.
Fuente: BeInCrypto