Jim Cramer Comparte Su Marco Para Distinguir un Colapso Comprable de Uno Real

Jim Cramer presentó un marco para juzgar los colapsos del mercado de valores en Mad Money el jueves. Dijo que la mayoría de las ventas son fallos mecánicos que valen la pena comprar, mientras que solo un puñado representa amenazas económicas reales.

Cramer, el presentador de CNBC que ha operado a través de cuatro décadas de ciclos del mercado, comparó tres eventos para fundamentar su argumento. Citó el Lunes Negro de 1987, el colapso flash de 2010 y la crisis financiera de 2007-2009.

Las ventas mecánicas parecen más aterradoras de lo que son

Cramer señaló la caída de 508 puntos del Promedio Industrial Dow Jones el 19 de octubre de 1987 como su ejemplo más claro. Esa caída del 22.6% en un solo día se conoció como Lunes Negro.

Culpó a una estrategia de cobertura defectuosa llamada seguro de cartera por convertir una mala semana en un colapso histórico. La estrategia utilizó contratos de futuros para intentar limitar automáticamente las pérdidas.

Llegó a una conclusión similar sobre el colapso flash de 2010. El Dow cayó casi 1,000 puntos en aproximadamente 36 minutos el 6 de mayo de 2010. Recuperó la mayor parte de esa pérdida el mismo día.

Cramer dijo que un patrón casi idéntico se desarrolló durante la pronunciada caída de apertura del mercado en agosto de 2015. Culpó a los fallos del mercado de futuros, no a los fundamentos debilitados, por ambos eventos.

Las crisis sistémicas exigen una lectura diferente

Cramer llamó a la crisis financiera de 2007-2009 un animal completamente diferente. El Dow cayó de su pico de octubre de 2007 por encima de 14,000 a aproximadamente 6,470 a principios de marzo de 2009. Eso marcó una caída de más del 54%. El índice no se recuperó completamente hasta 2013.

Cramer, cuyas propias predicciones del mercado han tenido resultados mixtos recientemente, dijo que la diferencia se reduce a daños económicos reales. Citó bancos en quiebra, aumento de pérdidas de empleo y una Reserva Federal que se movió demasiado lentamente al principio. Atribuyó el posterior cambio de la Fed hacia una intervención agresiva a ayudar al mercado a encontrar eventualmente su estabilidad.

La conclusión de Cramer es sencilla. Los inversores deben verificar si una venta coincide con un deterioro económico genuino antes de asumir lo peor. Las caídas mecánicas históricamente se han revertido en meses, mientras que las sistémicas pueden tardar años.

Fuente: BeInCrypto