La semana de ganancias de las grandes tecnológicas ha terminado. ¿Quién ganó y quién perdió?
La semana de ganancias de las grandes tecnológicas cerró con un marcador extraño. La mayoría de las empresas superaron las estimaciones de Wall Street, sin embargo, casi todas las acciones cayeron, y cientos de miles de millones de dólares en valor de mercado desaparecieron en dos sesiones.
Cuatro señales lo explican mejor que los titulares. La reacción del precio, el flujo de dinero, la posición de opciones y las revisiones de analistas muestran quién realmente ganó la semana.
Por qué esta semana de ganancias de las grandes tecnológicas fue importante
Siete gigantes informaron en cuatro días. Texas Instruments abrió el 21 de julio, Alphabet, Tesla, IBM y ServiceNow siguieron el 22 de julio, y Intel y SAP cerraron el conjunto el 23 de julio.
La semana también sirvió como la primera prueba real del gasto de capital en IA a gran escala, después de llamados anteriores a deshacerse de la tecnología en los informes. Los inversores querían pruebas de que los presupuestos récord para centros de datos se están convirtiendo en ganancias.
Los comentaristas estimaron que el grupo de megacapitalización perdió $800 mil millones en un solo día, el peor desde abril de 2025.
La guía de gastos ahora mueve estas acciones más que las ganancias.
¿Quién ganó la semana de ganancias de las grandes tecnológicas?
Solo dos nombres salieron de la semana más fuertes. Uno ganó ruidosamente por los resultados, mientras que el otro ganó silenciosamente por la posición.
Intel
Intel entregó el mejor resultado. Los ingresos aumentaron un 25% a $16.1 mil millones, su crecimiento más rápido en casi 15 años, y las ganancias de $0.42 por acción duplicaron las estimaciones. Como resultado, las acciones subieron más del 12% después del horario laboral.
El dinero cuenta una historia más cautelosa. Chaikin Money Flow (CMF), un proxy para el flujo de dinero institucional, se situó en −0.13 antes del informe.
Barchart mostró el interés abierto de opciones de venta/compra, el recuento de contratos aún mantenidos, en 0.96. Este es un claro caso de creciente cobertura bajista contra la línea base de Intel de 0.6-0.75.
Los analistas elevaron los objetivos sin cambiar las calificaciones. Morgan Stanley mantuvo su Hold en $84, y JPMorgan se mantuvo en Sell en $85, según TipRanks.
ServiceNow
ServiceNow cayó un 3.7% en la sesión después de su informe, que parece una derrota. Los detalles argumentan lo contrario. Superó las ganancias, creció los ingresos por suscripción un 24.5% y elevó su perspectiva.
CMF cayó a −0.10, por lo que el gran dinero aún no ha confirmado una recuperación.
Sin embargo, ambos ratios de opciones de venta/compra cayeron después del informe, de 0.54 a 0.42 en volumen y de 0.83 a 0.80 en interés abierto, mostrando acumulación alcista.
Los analistas elevaron los objetivos en Bernstein y Evercore contra una única venta de KeyBanc. El posicionamiento trató la caída como una entrada.
¿Quién perdió la semana?
Los perdedores compartían un defecto, y no era la débil demanda. Los mercados castigaron el gasto elevado más duramente que los resultados flojos.
Tesla
Tesla falló en las cuatro pruebas. Las ganancias de $0.33 por acción no alcanzaron el consenso de $0.51, el flujo de caja libre se volvió negativo y el gasto de capital aumentó un 142%. La acción cayó un 14.5%, su peor sesión en más de un año, cerrando una tensa semana de avances de ganancias de Tesla.
El dinero confirmó el daño. El CMF empeoró de −0.06 a −0.12, lo que significa que los vendedores presionaron más fuerte sobre las entregas récord.
El volumen de opciones de venta subió de 0.78 a 0.83 veces las llamadas, y al menos seis firmas redujeron sus objetivos, incluyendo JPMorgan y UBS.
Alphabet
Alphabet publicó los mejores números de la semana y aún así perdió. Las ganancias de Alphabet en julio mostraron un aumento del 24% en los ingresos, alcanzando los $119.8 mil millones, con la nube creciendo un 82%, según CNBC. Sin embargo, la dirección elevó la guía de gasto de capital para 2026 a hasta $205 mil millones, y la acción cayó un 7.1%.
Ese gasto empujó el flujo de caja libre trimestral a negativo por primera vez en más de dos décadas, señalaron los analistas, por lo que los accionistas están financiando la construcción de IA por adelantado.
El dinero se fue antes de que lo hicieran los titulares. El CMF se desvaneció de 0.14 el 20 de julio a 0.03 después del informe, por lo que los compradores institucionales se estaban retirando toda la semana. Los analistas mantuvieron calificaciones de Compra mientras JPMorgan, Piper Sandler y UBS recortaron objetivos, y el interés abierto subió de 0.68 a 0.70.
Los inversores que habían anticipado grandes oscilaciones en las ganancias obtuvieron exactamente eso, semanas después de que el gasto en IA enfrentara un escrutinio.
Tres acciones terminaron la semana neutrales
Tres nombres terminaron en el medio, con señales apuntando en direcciones opuestas. Esa tensión los convierte en los que hay que observar.
Texas Instruments:El aumento más amplio de analistas de la semana, con JPMorgan subiendo a $340, no pudo detener el volumen de opciones de venta que se duplicó de 0.38 a 0.76.
Sin embargo, el CMF mejoró a −0.03, por lo que los compradores absorbieron la caída por toma de ganancias. Una reacción mixta, sin duda.
IBM: No cumplió, recortó la guía y sufrió los recortes de objetivos más agudos, incluido el movimiento de Morgan Stanley a $190. Aún así, la acción cerró en verde y el CMF mejoró a −0.09, porque el colapso del 14 de julio del 25% ya había descontado el dolor.
La relación Put-Call sigue siendo alcista.
Además, varios analistas de Wall Street aún mantienen objetivos más altos. Jefferies incluso asignó una compra post-resultados.
SAP: Las ganancias de su Recibo de Depósito Americano (ADR), la versión listada en EE. UU. de la acción alemana, no alcanzaron las expectativas mientras que el backlog de la nube creció un 27%.
El volumen de opciones cayó de 1.99 a 0.60 a medida que los especuladores salieron, sin embargo, las coberturas subieron a 1.10.
Aquí están todos los objetivos clave de los analistas, obtenidos directamente de TipRanks.
El patrón de la semana de ganancias de las grandes tecnológicas es difícil de pasar por alto.
Los mercados ahora recompensan a las empresas que recogen gastos en IA y castigan a aquellas que firman los cheques. La semana que viene mostrará si el flujo de dinero y los nuevos datos de opciones confirman a Intel como el ganador más destacado de la semana.
Fuente: BeInCrypto