La correlación KOSPI-Nasdaq alcanza un máximo de 5 años mientras la apuesta por la IA preocupa y une a los mercados
El índice Kospi de Corea del Sur y el Nasdaq 100 se están moviendo casi en sincronía. Su correlación a 60 días subió a aproximadamente 0.50, el nivel más alto desde 2021, según datos de Rayliant Global Advisors.
El vínculo estrecho se remonta al gasto en inteligencia artificial (IA). Ahora vincula a Samsung Electronics y SK Hynix con el mismo gasto de capital de hiperescaladores que impulsa las ganancias tecnológicas en EE. UU.
Los fabricantes de chips anclan el Kospi
Samsung y SK Hynix juntos representan más de la mitad del índice Kospi. Estas importantes empresas en Corea del Sur también influyen en el índice, vinculando la infraestructura de IA directamente con la forma en que se mueve el mercado.
La demanda de centros de datos representó aproximadamente el 40% de la demanda global de DRAM (memoria de acceso aleatorio dinámica) el año pasado. Esa cifra ahora supera la mitad, y muchos esperan que siga aumentando.
Esa volatilidad se repitió esta semana. La reciente venta de SK Hynix hizo que la acción cayera un 13% mientras las dudas sobre el gasto de capital en IA se extendían por el sector de chips.
Una señal bidireccional con riesgo creciente
Samsung y SK Hynix operan horas antes de que abra Wall Street. Eso les da un papel de proxy temprano sobre cómo pueden reaccionar los inversores a las noticias de IA.
“Las fortunas de las acciones tecnológicas de EE. UU. y las acciones tecnológicas coreanas están siendo impulsadas cada vez más por un factor subyacente común, que es el sentimiento hacia el comercio de hardware de IA.”
— Wool, jefe de investigación en Rayliant Global Advisors
La dinámica corta en ambas direcciones. El 13 de julio, el colapso impulsado por los chips del Kospi hizo que el índice cayera más del 8% mientras SK Hynix se desplomaba un 15%. El Nasdaq 100 siguió con una caída del 1.88%. Micron cayó un 4%, SanDisk cayó un 12%, e Intel cayó un 6%.
Algunos han advertido que una desaceleración en el capex de los hyperscalers afectaría a Corea más que a la mayoría de los mercados. La mitad del Kospi ahora descansa sobre un tema cíclico. Las acciones de memoria coreanas también tienen más volatilidad que sus pares estadounidenses, y los flujos de ETF apalancados amplifican las oscilaciones.
Samsung típicamente publica guías de ganancias dos semanas antes de los resultados importantes de semiconductores en EE. UU. Ese momento podría ofrecer la próxima lectura sobre cuán estrechamente comercian juntos los dos mercados.
El Grupo Changxin Technology de China (CXMT), un fabricante de chips de memoria nacional en ascenso, se disparó un 466% en su cotización en Shanghái. Ese aumento lo convirtió en la empresa cotizada más valiosa de China.
Fuente: BeInCrypto