¿Por qué cayó la acción de Nvidia el lunes a pesar de un acuerdo de IA de $500 mil millones en Wall Street?
Nvidia (NVDA) vende los chips que impulsan el auge de la inteligencia artificial (IA). Ahora está ayudando a recaudar el dinero que los compra. Un paquete de financiamiento reportado de $500 mil millones con seis gigantes de Wall Street sellaría ese nuevo papel.
El Financial Times reveló las conversaciones el lunes, y Reuters las confirmó. Sin embargo, NVDA cayó más de un 2% a aproximadamente $218. Esa reacción es la verdadera historia.
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Dentro del Acuerdo de IA de $500 Mil Millones que Nvidia Está Armando
La alineación es de peso pesado. Apollo Global Management, Blackstone, BlackRock’s Global Infrastructure Partners, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs y KKR están todos involucrados, reportó Reuters. El dinero se destina a centros de datos, plantas de energía y chips.
El acuerdo podría anunciarse en cuestión de días. La estructura sigue siendo secreta. También lo es la participación exacta de Nvidia en él. Según se informa, cada firma involucrada o se negó a comentar o permaneció en silencio.
La escala coincide con la necesidad. Las grandes tecnológicas gastarán más de $730 mil millones en IA este año, según Reuters. El suministro de energía es el punto crítico, como muestran las nuevas reglas de divulgación de Texas para los centros de datos.
Por qué las Acciones de NVDA Cayeron ante un Titular Optimista
El problema no es el número. Es la dirección en la que fluye el dinero.
Considera los movimientos recientes de Nvidia. Recaudó $25 mil millones en una venta de bonos en junio, su primera desde 2021. También planea invertir hasta $3 mil millones en Lancium, reportó The Information.
Lancium es el desarrollador de energía detrás del campus Stargate AI de Texas. La semana pasada, Nvidia respaldó la recaudación de $2 mil millones de Firmus a una valoración de $10.5 mil millones.
Cada uno de esos dólares puede regresar como pedidos de chips. Los críticos llaman a esto financiamiento circular. Un proveedor financia a sus clientes, y los clientes compran sus productos. Cuando ese ciclo se estrecha, la demanda real se vuelve más difícil de medir.
Los mercados ya han visto esta película antes. Los gigantes de telecomunicaciones Lucent y Nortel prestaron miles de millones a sus propios clientes a finales de los años 90. Los pedidos parecían espectaculares hasta el colapso de las puntocom. Luego los préstamos se deterioraron, y ambas acciones nunca se recuperaron.
Esa historia explica el sobresalto del lunes. NVDA cayó a alrededor de $218, acentuando el debate más amplio sobre la burbuja de la IA.
El Caso Alcista que los Analistas se Niegan a Dejar Ir
Wall Street no ha parpadeado. Los datos de TipRanks muestran que 36 de 37 analistas califican a NVDA como Compra. Uno dice Mantener. Ninguno dice Vender. Los objetivos van de $250 a $500, con un promedio de $308.69. Según las matemáticas de la plataforma, eso implica un potencial de aumento del 49.24%.
Los alcistas también señalan la demanda sin ingeniería financiera detrás de ella. SpaceX acaba de comprometer sus sistemas de IA exclusivamente a la arquitectura Vera Rubin de Nvidia.
El árbitro llega el 26 de agosto, cuando Nvidia informe sus ganancias trimestrales. El consenso espera alrededor de $91.8 mil millones en ingresos y $2.08 en ganancias por acción. Ambos casi duplicarían los niveles del año pasado. Espera preguntas difíciles sobre cuánto de esa demanda ayudó a crear el propio dinero de Nvidia.
El paquete de $500 mil millones es una prueba. O la expansión de la IA puede pagarse por sí misma, o se apoya en el balance de Nvidia. La letra pequeña del acuerdo debería decirnos cuál.
Fuente: BeInCrypto