Tom Lee es optimista sobre las acciones, pero se prepara para una caída de la deuda de margen

Tom Lee de Fundstrat reiteró su pronóstico de que el S&P 500 alcanzará 8,000 para finales de agosto. También repitió su advertencia de que las acciones están listas para una corrección.

Hablando en CNBC, Lee se unió a Stephanie Guild de Robinhood y Courtney Garcia de Payne Capital. Dijo que ambas opiniones pueden coexistir al mismo tiempo.

Un Caso Alcista Basado en Ganancias

Lee basó su objetivo en el aumento de las estimaciones de ganancias para 2027. Colocó la cifra actual cerca de $410 por acción, un aumento desde aproximadamente $395 al inicio de la temporada de ganancias. Lee dijo que la estimación podría alcanzar $425 para finales de mes.

Aplicar un múltiplo de precio a ganancias de 20 a esa cifra pondría al índice cerca de 9,000, dijo Lee.

Courtney Garcia señaló una tendencia más amplia que apoya el rally. Ella observó que el sector de salud, finanzas e industriales han superado al S&P 500 en los últimos tres meses.

Esa amplitud importa porque las ganancias ya no dependen de un puñado de grandes nombres tecnológicos. Garcia agregó que el rally puede continuar si las ganancias y el gasto del consumidor siguen manteniéndose.

Cuatro Riesgos que Lee Está Observando

Lee nombró razones específicas por las cuales una corrección del 10% podría ocurrir una vez que el mercado alcance su objetivo de 8,000. Señaló niveles récord de deuda de margen y una reacción no resuelta al nuevo marco de inflación del presidente de la Fed, Kevin Warsh. También destacó la incertidumbre de las elecciones de medio término y más desbloqueos de acciones en SpaceX.

Esa preocupación de SpaceX surge incluso cuando el interés corto de SpaceX ya ha disminuido desde que su propio período de bloqueo expiró a principios de este mes.

“Creo que las correcciones ocurren cuando menos lo esperamos, ya sabes, y generalmente cuando los inversores son optimistas.”

Lee hizo una llamada similar sobre el S&P 500 a principios de este mes. Primero señaló el mismo objetivo de 8,000 a principios de agosto, junto con una llamada separada sobre Ethereum.

Comparó la configuración actual con 1998, cuando las acciones siguieron subiendo después del colapso de Long-Term Capital Management. Ese repunte duró otros 18 meses y agregó un 35%, dijo.

Las valoraciones se han enfriado en dos puntos completos desde marzo, incluso cuando el crecimiento de las ganancias se duplicó más de una vez. Lee llamó a esa combinación una señal de escepticismo saludable en lugar de agotamiento.

Fuente: BeInCrypto