Las mejores acciones estadounidenses según Greg Abel, sucesor de Warren Buffett
Greg Abel se convirtió en el sucesor de Warren Buffett cuando asumió el famoso fondo de inversión Berkshire Hathaway en enero de 2026. Aunque no publica consejos sobre acciones, la última presentación de cartera de Berkshire Hathaway es lo siguiente mejor. Nombra cada acción estadounidense que la compañía tenía el 30 de junio.
La lista tiene una sorpresa. La mayoría de las principales elecciones de Abel no son realmente suyas. Son de Warren Buffett, y Abel apenas las ha tocado.
Las principales elecciones de acciones estadounidenses de Greg Abel por tamaño
Los grandes inversores presentan un formulario llamado 13F cuatro veces al año. Enumera las acciones estadounidenses que poseían al final de cada trimestre. Berkshire presentó la última el 14 de agosto.
La cartera alcanzó los 299.25 mil millones de dólares. Solo tres empresas poseen más de la mitad.
Cuatro de esas cinco son posiciones de Buffett. Abel ha dejado tres de ellas solas y está vendiendo la cuarta.
Sus propias ideas comienzan mucho más abajo. Delta Air Lines y Macy’s fueron sus primeras compras. La vivienda es su otro tema. Todo junto vale menos del 3% de la cartera.
Todavía está gastando. Berkshire compró 23.5 mil millones de dólares en acciones y vendió 3.7 mil millones. Ese neto de 19.8 mil millones terminó con 14 trimestres consecutivos de ventas.
El efectivo apenas se movió. La pila de efectivo récord de Berkshire aún se situaba cerca de 365.5 mil millones de dólares a finales de junio.
Alphabet es la elección destacada
Alphabet es la única gran elección de la que Abel puede reclamar una parte. Berkshire añadió alrededor de 48 millones de acciones el trimestre pasado. Ahora posee aproximadamente 106 millones.
Una colocación privada de $10 mil millones en junio hizo gran parte del trabajo. Alphabet está recaudando $80 mil millones para construir poder de computación en inteligencia artificial (IA). Un informe anterior de la empresa había señalado miles de millones en compras de acciones no nombradas, que esta presentación menciona.
El precio también ayudó. Alphabet se negoció a menos de 17 veces las ganancias futuras, el más barato de los grandes nombres tecnológicos de EE. UU.
Buffett dice que la idea fue suya, no de su sucesor. Dijo a CNBC en julio que los dos hombres trabajan como un par.
“No estoy haciendo nada que él no apruebe. Él no está haciendo nada que yo no apruebe. Hablamos todo el tiempo, pero él es el que decide”, dijo Warren Buffett, presidente de Berkshire Hathaway.
Ha lamentado haber perdido Google durante años. En 2017, dijo a los accionistas que “lo arruinó”. Ahora argumenta que Alphabet puede superar la mayoría de las elecciones de acciones de Wall Street.
No todos están de acuerdo. Michael Burry, quien apostó en corto en el mercado de la vivienda de 2008, dice que Abel carece de la disciplina de valoración de Buffett.
La apuesta por la vivienda es propia de Abel
La vivienda es donde Abel ha dejado la marca más clara. Berkshire ahora posee cuatro acciones de vivienda.
- Lennar es el más grande con $1.2 mil millones.
- Louisiana-Pacific, que fabrica revestimientos y paneles de madera, suma $446 millones.
- NVR tiene $75.7 millones.
- La nueva participación de D.R. Horton es pequeña con $580,504.
Nada de esto es terreno nuevo. Berkshire compró D.R. Horton, Lennar y NVR juntos en 2023, y luego vendió las acciones de Horton el año pasado. Abel las ha recomprado.
El verdadero dinero se volvió privado. Berkshire pagó $6.8 mil millones en efectivo por el constructor de viviendas Taylor Morrison en julio. Ha sido propietario de Clayton Homes, un importante fabricante de casas prefabricadas en EE. UU., desde 2003.
Suma todo, y Berkshire ahora construye casas, las financia y fabrica los materiales.
Delta deshace un retiro de 2020
Delta es la ruptura más drástica con el pasado. Berkshire añadió 17.5 millones de acciones el último trimestre, un aumento del 44%. La participación ahora es de 57.3 millones de acciones por un valor de $5.4 mil millones.
Buffett poseía cuatro aerolíneas estadounidenses antes de la pandemia. Vendió cada una de ellas en abril de 2020 y dijo a los accionistas que había estado equivocado. Había llamado a la industria “un pozo sin fondo” en 2007.
Abel comenzó a reconstruir en su primer trimestre como director ejecutivo. Ha añadido nuevamente en su segundo.
Dónde Abel retiró dinero de la mesa
La venta fue menor pero puntual. Berkshire redujo su participación en Capital One en un 58% y vendió su participación total en Constellation Brands.
Bank of America vio la retirada más constante. Abel vendió 30.23 millones de acciones, un octavo trimestre consecutivo de recortes. La participación ha disminuido un 53% desde su pico.
El precio lo explica. Buffett invirtió $5 mil millones en el banco en 2011 para estabilizarlo. La acción luego se cotizaba un 62% por debajo del valor contable. Ahora se cotiza un 64% por encima de él.
Visa, Mastercard, Amazon y UnitedHealth fueron eliminadas a principios de este año. La concentración es el plan, y Abel lo ha dicho claramente.
“Una gran parte de nuestra cartera está concentrada en un pequeño número de empresas estadounidenses como Apple, American Express, Coca-Cola y Moody’s … Este enfoque concentrado continuará”, señaló el director ejecutivo de Berkshire Hathaway.
Una advertencia pertenece a cualquier lista como esta. Un 13F llega hasta 45 días tarde. No incluye efectivo, participaciones extranjeras y los negocios que Berkshire posee en su totalidad. La próxima presentación de Abel está programada para noviembre.
Fuente: BeInCrypto