El precio del oro alcanza un máximo de 3 meses en medio del estrés del mercado de bonos: ¿es $5,000 el siguiente?
El oro superó los $4,600 por onza el viernes, tocando su nivel más alto en tres meses y poniendo al metal en camino hacia una ganancia semanal de casi el 5%.
Un dólar más débil y nuevas preocupaciones sobre la deuda están llevando a los inversores hacia la seguridad.
¿Qué está impulsando el rally del oro?
El oro al contado se negoció entre $4,580 y $4,600 el viernes, mientras que los futuros se acercaron a $4,650, según datos de TradingView. El rally proviene de dos fuerzas convergentes:
- Un dólar estadounidense más débil, la renovada preocupación por la creciente deuda americana y la decisión del Tesoro esta semana de duplicar las recompras de bonos a largo plazo empujaron a los inversores hacia activos que no generan rendimiento.
- Ese movimiento de recompra tenía como objetivo estabilizar el mercado de bonos después de que el rendimiento del Tesoro a 30 años alcanzara su nivel más alto desde 2007. El anuncio inicialmente empujó los rendimientos a la baja y debilitó aún más el dólar, añadiendo combustible al avance del oro.
Voces prominentes del mercado destacaron la importancia del movimiento. El economista Mohamed El-Erian señaló que el oro se encontraba entre los destacados de la mañana, superando los $4,600 junto con el repunte de Bitcoin por encima de $79,000.
El defensor del oro de larga data, Peter Schiff, señaló el rally del metal precioso como evidencia de que la Reserva Federal ha perdido credibilidad en su objetivo de inflación.
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El sentimiento entre los inversores profesionales también ha cambiado notablemente. La última Encuesta Global de Gestores de Fondos de Bank of America mostró que un 16% neto de los gestores ahora considera que el oro está subvaluado, la lectura más alta desde marzo de 2023 y un aumento notable desde solo el 6% en julio.
El soporte estructural también sigue siendo fuerte. Los bancos centrales continuaron comprando de manera agresiva, con las compras del segundo trimestre alcanzando un récord trimestral.
La deuda federal de EE. UU. superó recientemente los $40 billones, amplificando las preocupaciones fiscales que favorecen el oro como cobertura contra la devaluación de la moneda.
El aumento de los rendimientos del Tesoro suele señalar la preocupación de los inversores sobre la sostenibilidad de la deuda a largo plazo, y el oro tiende a beneficiarse cuando tanto los rendimientos como el dólar se debilitan.
¿Hacia dónde va el rally del oro desde aquí?
Los analistas siguen genuinamente divididos sobre el próximo movimiento del oro. Algunos ven la ruptura por encima de la media móvil de 200 días como una confirmación de un renovado impulso alcista, con objetivos potenciales hacia $5,000 si la debilidad del dólar persiste.
Otros advierten que los precios más altos del petróleo y la inflación persistente podrían reinstaurar presión sobre los rendimientos, limitando las ganancias adicionales a corto plazo.
“…El oro continúa su fuerte ascenso, ganando un 1.8% en el día y un 5.1% en la semana, cotizando a USD 4,600, muy por encima de la MA de 200 días, que fue el desencadenante técnico para nuevas compras de impulso y ahora también por encima del retroceso de Fibonacci de 0.382 de la corrección de enero a junio en USD 4,574. El siguiente nivel es el retroceso de 0.5 y el máximo local de mayo alrededor de USD 4,770…,” dijo el analista Ole S Hansen en X.
El movimiento paralelo de la plata cerca de $70 refuerza la narrativa más amplia de los metales preciosos. Los inversores parecen estar rotando hacia activos tangibles a medida que la confianza en las herramientas monetarias tradicionales muestra signos visibles de tensión.
Por ahora, el retorno del oro por encima de $4,600 subraya su papel como un refugio seguro preferido en medio de la incertidumbre fiscal y las expectativas monetarias cambiantes en los mercados globales.
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Fuente: BeInCrypto