Grandes inversores admiten que el rally de Bitcoin señala que el capital está huyendo de un comercio de IA sobrecalentado

Bitcoin (BTC) acaba de registrar su rally más fuerte de tres días desde 2023, y dos inversores prominentes ahora dicen que el movimiento refleja que el capital finalmente está saliendo de un comercio de inteligencia artificial (IA) sobrecalentado.

Ha habido mucha especulación sobre el papel que ha jugado la inversión en IA en el propio mercado de Bitcoin. Ahora, con este rally y las preocupaciones sobre una burbuja de IA, muchos están señalando la forma en que el capital está rotando.

Grandes Nombres Ahora Confirman el Cambio

Los analistas han señalado este posible cambio durante meses sin confirmar que estaba sucediendo. La firma de investigación K33 advirtió en junio que Bitcoin estaba perdiendo terreno mientras las instituciones perseguían rendimientos de IA en su lugar.

El inversor Steve Eisman fue más allá en julio, diciendo que había vendido su posición en Google para reducir su exposición a la IA, advirtiendo que todo el mercado se había convertido en un comercio abarrotado. Luego, a finales de julio, el veterano inversor macro Jordi Visser argumentó que la fase de dinero fácil de la IA estaba terminando y que Bitcoin podría beneficiarse a continuación.

Bill Miller IV, presidente y director de inversiones de Miller Value Partners, ahora está haciendo el mismo caso con nueva convicción. Sus comentarios esta semana, junto con los de Visser, marcan dos de las señales más claras hasta ahora de inversores nombrados y establecidos de que la rotación fuera de la IA y hacia Bitcoin está en marcha activamente, no solo teorizada.

Él señaló dos fuerzas detrás de la reversión. La creciente duda sobre los rendimientos del gasto de capital en IA está empujando a los “pensadores a largo plazo” de regreso hacia las criptomonedas, dijo.

Al mismo tiempo, los gobiernos han intervenido dos veces en rápida sucesión. Japón y EE. UU. apoyaron el yen a finales de julio, y el Departamento del Tesoro de EE. UU. dijo la semana pasada que duplicaría sus recompras de bonos a largo plazo, un movimiento que alivió la presión sobre los rendimientos y coincidió con una de las mayores olas de liquidación corta que los mercados de criptomonedas han visto.

Un juego de rotación y una cobertura a la vez

Miller argumentó que Bitcoin no solo está absorbiendo el capital sobrante de la IA. Lo enmarcó como una cobertura estructural contra la deuda gubernamental, señalando que el déficit presupuestario de EE. UU. de $1.8 billones de este año por sí solo supera la capitalización de mercado total de Bitcoin, una comparación destinada a ilustrar cuánto nueva moneda se está creando en comparación con la oferta fija de Bitcoin.

Miller dijo, argumentando que los inversores siguen regresando a formas de dinero más duras y transparentes a lo largo de los ciclos del mercado.

Ese doble marco, objetivo de rotación táctica y cobertura a largo plazo, ecoa las reacciones recientes al plan de recompra del Tesoro de otras voces prominentes.

Robert Kiyosaki llamó a este movimiento otra ronda de flexibilización cuantitativa disfrazada, mientras que Arthur Hayes argumentó que los rendimientos reprimidos están empujando capital fuera de la renta fija y hacia activos escasos como Bitcoin y oro.

Si la rotación se mantiene depende de si las preocupaciones sobre la valoración de la IA se profundizan desde aquí o se desvanecen. La propia opinión de Miller es que una vez que los gobiernos comienzan a intervenir para gestionar el estrés del mercado, rara vez se detienen en una sola ronda.

Fuente: BeInCrypto