Los resultados récord de Nvidia «no impresionan lo suficiente» porque sus productos están agotados, dice un analista

Las ganancias de Nvidia en el segundo trimestre superaron las estimaciones de Wall Street y la guía superó los $108 mil millones, sin embargo, el analista de Seaport Research Partners, Jay Goldberg, dice que los resultados aún no son "suficientemente impresionantes" para mover la acción.

Goldberg es el único analista de Wall Street con una calificación de venta en Nvidia. Argumenta que su suministro de chips agotado deja poco margen para sorpresas positivas este año.

Nvidia supera expectativas, pero el mercado se encoge de hombros

Nvidia (NVDA) reportó ingresos del segundo trimestre que superaron las estimaciones de Wall Street en aproximadamente $4 mil millones. Los ingresos casi se duplicaron en comparación con el año anterior.

La guía para el trimestre actual fue de $108 mil millones, por encima de los $103.9 mil millones que esperaban los analistas.

Goldberg, hablando en Bloomberg Technology, dijo que el superávit por sí solo no será suficiente.

"Creo que mi impresión inicial es que es un trimestre realmente impresionante y a nadie le va a importar."

Jay Goldberg, Bloomberg

Dijo que el CEO de Nvidia, Jensen Huang, aún podría mover la acción a través de su tono en la llamada de ganancias. Huang es un orador persuasivo, aunque su historial reciente en ese aspecto ha sido mixto.

Agotado, sin margen para sorprender

El argumento de Goldberg se centra en la oferta, no en la demanda. Las asignaciones de chips de Nvidia ya están bloqueadas para el año, dijo. Eso limita cuánto pueden mover los resultados la acción.

“Están agotados y ¿dónde obtienes un aumento cuando estás agotado? Eso no va a cambiar este año.”

Jay Goldberg, Bloomberg

Señaló la dependencia de Nvidia de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Esa dependencia, dijo, es una restricción que no se aliviará pronto.

Groq, que él llamó una adquisición de Nvidia, podría añadir volumen el próximo año fuera de ese límite, dijo. Los ingresos de software y neocloud podrían añadir un crecimiento adicional también.

También destacó la creciente competencia de los chips Instinct de AMD, el TPU de Google y los esfuerzos de chips internos en OpenAI y Anthropic. Aún así, espera que Nvidia mantenga la mayor cuota de mercado.

Un Caso Alcista Del Otro Lado

No todos los analistas están de acuerdo. El analista de UBS, Tim Arcuri, dijo que los números deberían aumentar la confianza en la trayectoria de ganancias de Nvidia hasta 2027 y 2028. Él considera que los resultados son más importantes que la reacción contenida del mercado.

Las acciones de Nvidia borraron brevemente una caída temprana después del horario. Ese patrón se ha repetido a lo largo de la racha de pérdidas más larga de la compañía desde 2022 antes de los resultados.

Si eso se mantiene, podría decidir si la tesis de agotamiento de Goldberg sigue limitando la acción.

Fuente: BeInCrypto