Aseguradoras estadounidenses destinaron en secreto 16.000 millones de dólares de ahorros para jubilación a préstamos privados

La Delaware Life Insurance Company reclasificó $16.4 mil millones de sus inversiones este año. El dinero está en préstamos privados vinculados a empresas con las que está conectada. Los fiscales federales y los reguladores de valores están investigando ahora.

Ese dinero provino de anualidades y pólizas de vida vendidas a ahorradores comunes. Pocos de ellos saben qué respalda la promesa.

Los fiscales ya están preguntando

La presentación de la compañía del segundo trimestre revela citaciones de gran jurado emitidas en febrero. Clear Spring Life and Annuity Company también las recibió.

Provienen de la Oficina del Fiscal de EE. UU. en Manhattan. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) abrió una investigación paralela.

Ambos están examinando una pregunta. ¿Deberían haberse señalado los préstamos introducidos por un afiliado como transacciones entre partes relacionadas? Nadie ha sido acusado.

Las agencias de calificación crediticia ya se han movido, con A.M. Best, Standard & Poor’s y Fitch calificando a Delaware Life con A menos. Los tres adjuntan una perspectiva negativa o en vigilancia.

El crédito privado ahora respalda las promesas de jubilación

Una encuesta publicada el 26 de agosto encontró algo sorprendente. Dijo que el 77% de los adultos en EE. UU. consideran que las criptomonedas son arriesgadas dentro de los planes de jubilación en el lugar de trabajo. Casi la mitad las calificó como muy arriesgadas.

“Los estadounidenses nos están diciendo que la seguridad en la jubilación se está volviendo más difícil de lograr mientras luchan con la asequibilidad de la vida cotidiana. La vivienda, la atención médica, la deuda y otros gastos están compitiendo con la necesidad de ahorrar para la jubilación”, dijo Dan Doonan, director ejecutivo de NIRS, en el informe.

Su dinero de seguro ya estaba financiando préstamos que no tienen precios de mercado públicos. Esa brecha dice mucho sobre cómo los ahorradores juzgan el riesgo.

Las firmas de capital privado impulsaron el cambio. La Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) contaba con 137 aseguradoras bajo su propiedad a finales de 2024. El conteo era de 90 en 2018. Juntas, esas firmas tenían 704.3 mil millones de dólares.

Italia ya realizó este experimento

La iliquidez solo importa si las personas piden su dinero. Ellos pueden.

Retirar un anualidad anticipadamente generalmente cuesta alrededor del 10%, según el Banco de Pagos Internacionales (BIS). Esa tarifa disminuye cada año.

Aproximadamente la mitad de los valores de rescate globales se pueden retirar dentro de una semana. Los préstamos detrás de ellos tardan meses en venderse.

Eurovita mostró lo que sucedió después de que la aseguradora de vida italiana vio su ratio de solvencia caer del 230% a casi el 130% durante 2022.

Las tasas subieron, los valores de los bonos cayeron y los clientes retiraron su dinero.

Su propietario de capital privado, Cinven, ofreció 100 millones de euros. El regulador quería 400 millones.

Italia congeló los retiros en febrero de 2023, y el congelamiento se mantuvo hasta octubre. Cinco aseguradoras rivales absorbieron las pólizas, y los ahorradores no perdieron nada.

El crédito privado no es cripto. Tiene un regulador, una etiqueta de grado de inversión y décadas de matemáticas actuariales detrás de él.

Sin embargo, las señales de estrés del crédito privado han alcanzado niveles no vistos desde 2017. La diferencia es que los ahorradores eligieron conscientemente uno de estos riesgos.

Fuente: BeInCrypto