Morgan Stanley advierte de un gran desplome bursátil en 30 días

Morgan Stanley dijo a los inversionistas que una corrección bursátil podría llegar en los próximos 30 días. Sin embargo, a juzgar por los acontecimientos del fin de semana, es posible que los mercados no esperen tanto: el lunes probablemente será la primera prueba.

Mike Wilson, estratega jefe de renta variable de EE. UU. del banco, no está preocupado por la inteligencia artificial (IA). Le preocupa el petróleo.

Lo que Wilson realmente está advirtiendo

Wilson dijo a Bloomberg que los costos de la energía podrían dejar al mercado sin efectivo. Los precios del crudo de referencia en EE. UU. siguen por encima de los 100 dólares, casi un 80 % más que a principios de año.

«Creo que, en los próximos 30 días, si el petróleo llega a 120, 130 o 140 dólares, eso drenará la liquidez», dijo.

Wilson describió la liquidez del mercado como suficiente por ahora, pero no abundante.

No les está diciendo a sus clientes que vendan. En cambio, Morgan Stanley está reorientando sus inversiones hacia empresas que generan efectivo internamente, en lugar de reducir su exposición a la renta variable.

¿Es Coinbase un refugio para los inversionistas?

Morgan Stanley comenzó a cubrir Coinbase (COIN) el 10 de septiembre, con su primera recomendación sobre la plataforma desde que salió a bolsa en 2021. Aunque la calificación fue de ponderación neutral, el precio objetivo es de 250 dólares, lo que representa un alza de casi el 43 % respecto al precio actual de 175,26 dólares.

El banco sostiene que Coinbase ahora funciona como infraestructura financiera, más que como una apuesta por las criptomonedas.

Las operaciones al contado de Bitcoin generan poco más del 10 % de los ingresos, frente a más de la mitad en el momento de su salida a bolsa, afirmó esta semana la directora financiera Alesia Haas.

Esa tesis aún no se ha puesto a prueba ante una venta masiva de activos de riesgo. Podría ocurrir el lunes, tras importantes acontecimientos de este fin de semana.

El acontecimiento del fin de semana que nadie ha descontado

Sin embargo, quizá los mercados no tengan que esperar tanto, ya que algo más ocurrió tras el cierre del viernes. El director ejecutivo de Anthropic, Dario Amodei, propuso ralentizar el desarrollo de modelos de IA, y Sam Altman, de OpenAI, y Elon Musk estuvieron de acuerdo.

El lunes podría ser una masacre para el mercado bursátil. Probablemente temporal, hasta que se aclare el mensaje y la visión sobre la superinteligencia», afirmó el emprendedor Patrick Bet-David.

Esa opinión presupone que la IA está impulsando el índice. Sin embargo, los datos complican el panorama: todos los indicios sugieren que el impacto, si lo hay, podría limitarse únicamente a las acciones tecnológicas.

El S&P 500 estándar (SPX) pondera las empresas según su tamaño, por lo que los mayores nombres de la IA lo mueven más que el resto. Una versión equiponderada de las mismas 500 empresas (SPXEW), que da a una pequeña empresa de servicios públicos la misma influencia que a Nvidia, refleja cómo le va a la acción promedio.

Ambos índices han evolucionado a la par en 2026, con subidas de alrededor del 13 %. Cuando la IA lidera el mercado, se abre una gran brecha entre ellos. Este año no ha ocurrido.

BeInCrypto llegó a una conclusión similar en julio, cuando las peores acciones del índice en 2026 cayeron más de un 40 % y la disrupción de la IA solo explicó parte de las pérdidas.

Sin embargo, aunque el plazo de 30 días de Morgan Stanley sigue corriendo, una posible venta masiva de activos de riesgo podría afectar a los mercados el lunes.

Fuente: BeInCrypto