El 3 % de los operadores de Polymarket se queda con el 27 % de todas las ganancias, según un estudio de Yale
Un pequeño grupo de operadores de Polymarket acapara la mayoría de las ganancias de la plataforma, según un nuevo estudio académico. Alrededor del 3 % de las cuentas acumuló el 27 % de todas las ganancias en dólares, y la competencia de Wall Street está reduciendo esa ventaja.
El documento de trabajo, elaborado en coautoría por investigadores de Yale y la London Business School, analizó dos años de operaciones en Polymarket. Abarcó 1,72 millones de cuentas y 210.322 mercados.
Por qué se reduce la ventaja de los operadores de Polymarket
Los autores utilizaron una prueba estadística que vuelve a ejecutar miles de veces el historial de cada operador para distinguir la habilidad de la suerte.
Theis Jensen es economista de Yale y coautor del estudio. Prevé que la proporción de operadores hábiles caiga de alrededor del 3 % a menos del 1 % a medida que aumente la competencia.
Explicó que una mayor competencia mejora la fijación de precios.
«Si hay muchas personas hábiles, compiten entre sí y, al hacerlo, hacen que los precios sean más precisos».
Jensen, Yale School of Management
Julie Hoover, analista de renta variable de Bank of America, afirmó que unos diferenciales más estrechos dificultan encontrar precios erróneos. Añadió que los especialistas más pequeños aún podrían tener ventaja en mercados de nicho. También señaló que la amplia variedad de contratos de la plataforma permite a los especialistas desarrollar conocimientos profundos y específicos.
Jensen añadió que las grandes instituciones tienden a evitar los mercados con poca liquidez. Allí, las órdenes pequeñas pueden erosionar la propia ventaja de una institución, dejando espacio para los especialistas.
Una apuesta más justa para los demás
Los operadores sin una ventaja duradera aún podrían beneficiarse de precios más precisos. Los mejores precios reducen las probabilidades de apostar repetidamente por el lado equivocado de una apuesta desfavorable.
Investigadores de la Reserva Federal descubrieron que los contratos macroeconómicos de Kalshi igualaban o superaban los parámetros de referencia habituales para las previsiones. Incluso su pronóstico de inflación general superó el consenso de Bloomberg.
Un mayor volumen institucional también aumenta los ingresos por comisiones de transacción de las plataformas de mercados de predicción. Los precios mejor calibrados pueden reforzar su utilidad como herramientas de cobertura, previsión y datos de mercado.
A medida que sigue entrando dinero institucional, es probable que la ventaja se concentre aún más en las empresas especializadas. Los autores del estudio afirman que solo los fondos más grandes y sofisticados podrán superar las probabilidades de forma constante.
Fuente: BeInCrypto