Dos gigantes de Wall Street acaban de lanzar advertencias que ningún inversor quiere escuchar
Esta semana, dos de las voces más influyentes de Wall Street advirtieron sobre riesgos que los mercados han ignorado en gran medida. Jamie Dimon y Mark Zandi rara vez coinciden, pero ambos alertan de riesgos estructurales en el horizonte.
Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan, advierte sobre un enorme traspaso de la propiedad de pequeñas empresas. Mark Zandi, economista jefe de Moody’s Analytics, afirma que la Fed podría perjudicar a una economía que parece más débil cuando se deja al margen el auge de la IA.
La advertencia de Dimon sobre los 10 billones de dólares de la economía local
Una encuesta de Chase a unos 1.000 propietarios de pequeñas empresas reveló que el 70 % aún está en las primeras etapas de planificación de la sucesión o no tiene ningún plan formal. Solo el 8 % afirma estar totalmente preparado para transferir la propiedad.
Se espera que unos 12 millones de empresas estadounidenses, que representan casi 10 billones de dólares en activos, cambien de manos durante los próximos 10 a 15 años. Más de la mitad de las empresas de sectores de importancia estratégica tienen propietarios de 55 años o más.
Dimon ha advertido que el «sueño americano sigue vivo, pero está quedando fuera del alcance de demasiadas personas».
Las transiciones mal gestionadas pueden provocar ventas fallidas, cierres y pérdida de empleos.
Zandi dice que la Fed podría cometer un error «grave»
El miércoles, la Fed subió los tipos 25 puntos básicos, situando su rango objetivo entre el 3,75 % y el 4,00 %. Los responsables de política monetaria también señalaron que podría haber otra subida este año.
Zandi calificó de «inquietantemente altas y en aumento» las probabilidades de que la Fed cometa un «error grave de política monetaria».
Su argumento es simple. La inflación por encima del 3% se debe en parte a los precios de la energía y los aranceles. Unos tipos más altos no pueden producir más petróleo ni eliminar los aranceles. Sí pueden encarecer los préstamos y debilitar la contratación.
La inversión en IA dificulta aún más el equilibrio. Zandi sostiene que la Fed quizá tenga que enfriar el auge de la IA o presionar más a las partes más débiles de la economía para reducir la inflación.
Qué deberían vigilar los inversores
Ambas advertencias apuntan al riesgo de concentración.
Los inversores muy expuestos al crecimiento de EE. UU., las acciones de IA y el crédito fácil podrían sufrir pérdidas más pronunciadas si unos tipos más altos dejan al descubierto la debilidad de otros sectores. La advertencia de Dimon añade un problema de evolución más lenta: millones de empresas afrontan procesos de transición de la propiedad con una preparación limitada.
Fuente: BeInCrypto