Las primeras pruebas de noviembre para Bitcoin: elecciones en EE. UU., decisiones sobre tasas de interés y datos de empleo

Las elecciones en EE. UU. ponen a prueba las expectativas políticas

Bitcoin y el mercado cripto en general comienzan la primera semana de noviembre mientras aún se recuperan de un fuerte revés. Según el relato proporcionado, un hackeo récord de Binance por valor de 6.300 millones de dólares llevó a Bitcoin a su mínimo en seis semanas el viernes. En este contexto, los inversores afrontan varios acontecimientos nuevos en rápida sucesión: elecciones legislativas en EE. UU., tres decisiones de bancos centrales y el informe de empleo del viernes. Cada uno podría poner a prueba las expectativas, pero ninguno garantiza un movimiento concreto del mercado.

El martes 3 de noviembre, los estadounidenses votarán para elegir a los 435 miembros de la Cámara de Representantes y a 35 senadores. Una encuesta de Bloomberg a 301 inversores reveló una marcada diferencia en las expectativas sobre Bitcoin según qué partido controle el Congreso: el 29 % esperaba que el precio superara los 100.000 dólares al cierre del año si los republicanos tenían el control, frente al 8 % si lo tenían los demócratas. Estas cifras reflejan las opiniones de los encuestados, no un pronóstico determinado por las propias elecciones.

La encuesta tiene importantes limitaciones: la participación fue voluntaria y Bloomberg no ponderó los resultados. Por tanto, sus cifras muestran una instantánea de las expectativas de los inversores participantes, no una medida definitiva del sentimiento del mercado. La fuente también señala que el 71 % de los encuestados esperaba que Bitcoin terminara 2026 a la baja bajo un gobierno demócrata. Las elecciones podrían revelar si el resultado político coincide con esas suposiciones, pero la encuesta no permite determinar cómo reaccionará Bitcoin ni qué impulsará cualquier cambio.

Tres decisiones sobre tipos en el extranjero podrían prolongar el endurecimiento

El desempeño en elecciones de medio mandato anteriores ofrece contexto, pero no una pauta uniforme ni fiable. Las cifras de DWF Labs citadas en la fuente muestran que Bitcoin subió un 25 %, un 45 % y un 92 % en los doce meses posteriores a las elecciones de medio mandato de 2014, 2018 y 2022, respectivamente. Fijarse solo en las ganancias acumuladas al cabo de un año pasa por alto los reveses del camino: Bitcoin había caído un 31 % y un 46 % tres meses después de las votaciones de 2014 y 2018. El historial incluye tanto resultados positivos como pérdidas intermedias.

El próximo evento será la decisión del Banco de la Reserva de Australia del martes. Los economistas esperan que el RBA suba su tipo de interés oficial del 4,60 % al 4,85 %. Se trata de una previsión, no de una decisión anunciada, y la fuente no determina cómo reaccionarán los mercados si el banco actúa de otra manera. Para los inversores en criptomonedas, la relevancia práctica es que otra subida se sumaría a una semana en la que se espera que varios bancos centrales importantes endurezcan su política monetaria.

El Riksbank de Suecia tiene previsto anunciar su decisión el miércoles. Goldman Sachs e ING esperan una subida de un cuarto de punto, que situaría el tipo en el 2,00 %. Que ambos compartan esta expectativa no determina qué hará el banco, y un anuncio sobre los tipos es solo uno de los elementos que los inversores pueden tener en cuenta. La decisión llegará entre la reunión del RBA y la del Banco de Inglaterra, por lo que la sucesión de señales de política monetaria será un aspecto destacado de la semana.

Los datos empresariales y de empleo de EE. UU. pondrán a prueba las expectativas sobre la Fed

Está previsto que el Banco de Inglaterra tome una decisión el jueves. Los economistas encuestados por Reuters esperan una subida del 3,75 % al 4,0 %, que sería el primer aumento desde agosto de 2023. La inflación del Reino Unido alcanzó el 3,5 % en los doce meses hasta septiembre, por encima del pronóstico del 3,0 % del Banco de Inglaterra, debido al alza de los costes energéticos. Ese dato de inflación ayuda a explicar por qué se espera una subida, pero no demuestra que el banco vaya a cumplir el pronóstico.

Las orientaciones del Banco de Inglaterra podrían ser tan importantes como la decisión inmediata sobre los tipos. Los mercados descuentan entre tres y cuatro subidas adicionales en 2027, pero el banco podría resistirse a respaldar esa trayectoria. Alexander Harvey, economista de Oxford Economics especializado en el Reino Unido, dijo que el comité quizá no especifique con claridad cuántas subidas prevé, mientras que las actas de la reunión o el gobernador Andrew Bailey podrían indicar que es poco probable que los tipos alcancen el nivel que descuentan los mercados. Se desconoce la magnitud de cualquier señal.

Estos movimientos previstos siguen a un endurecimiento de la política monetaria en Canadá y a un debate dividido en la Reserva Federal. El 28 de octubre, el Banco de Canadá subió los tipos y citó los elevados precios del petróleo. Ese mismo día, la Fed los mantuvo sin cambios, aunque dos responsables votaron a favor de una subida. La fuente señala la implicación para las carteras de unos tipos más altos: el efectivo y los bonos pueden ofrecer una mayor rentabilidad, lo que podría atraer fondos que saldrían de activos sin rendimiento, como Bitcoin. Se trata de una posible presión, no de un resultado garantizado en el mercado.

Las reacciones de los mercados siguen siendo inciertas en los tres frentes

Los datos económicos de Estados Unidos supondrán otra prueba para las expectativas sobre los tipos. Según CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos el 9 de diciembre es del 73,8 %, y los informes de esta semana serán la primera prueba de esa previsión. El Instituto de Gestión de Suministros publicará dos encuestas empresariales. Para el índice manufacturero del lunes, las previsiones apuntan a 54,7, ligeramente por encima del 54,5 de septiembre. Se trata de expectativas previas a la publicación; los datos reales podrían ser distintos.

Según el relato proporcionado, el informe de empleo del viernes es el dato económico de Estados Unidos más seguido de la semana. Los economistas consultados por Dow Jones esperan la creación de 55.000 puestos de trabajo. Según la Oficina de Estadísticas Laborales, en septiembre se crearon 29.000, muy por debajo de los 90.000 previstos. La diferencia entre la estimación previa y el resultado publicado ilustra por qué la próxima cifra es importante para las expectativas. Hasta que se publique el viernes, la previsión sigue siendo provisional, y la fuente no ofrece ningún dato para octubre.

Bitcoin ha reaccionado con rapidez ante sorpresas en los datos de empleo en el pasado: cuando las nóminas de agosto casi triplicaron las previsiones, su precio cayó un 1,8 % respecto al nivel previo a la publicación en cuestión de minutos. Ese ejemplo muestra la posibilidad de una respuesta rápida, no una regla según la cual todas las sorpresas provocarán el mismo movimiento. Los datos de inflación de octubre se publicarán el 10 de noviembre y ofrecerán a la Fed otro indicador antes de diciembre. Por ahora, los resultados electorales, las decisiones de política monetaria y los datos económicos siguen pendientes, por lo que aún no está claro cómo afectarán los acontecimientos de esta semana a los mercados.

Fuente: BeInCrypto