La veterana bolsa estadounidense ha contratado a Maple, fundada en 2019, una de las plataformas de gestión de activos institucionales en cadena más grandes con experiencia en TradFi y criptomonedas, para introducir una estructura de préstamos comúnmente utilizada en las finanzas tradicionales en los mercados basados en blockchain.
Se denominará en USDC y apoyará el negocio de préstamos extrabursátiles (OTC) de Kraken al permitir que los clientes institucionales pidan prestado contra sus tenencias de BTC y ETH en lugar de venderlas.
El crédito tradicional se encuentra con la blockchain
Según el comunicado conjunto de las dos empresas, la transacción es una de las primeras en replicar las salvaguardias estructurales de los mercados de valores respaldados por activos (ABS) completamente en cadena. Esta instalación, añadieron, fue construida alrededor de un vehículo de propósito especial (SPV) dedicado, que tiene como objetivo permanecer alejado de la bancarrota. Al mismo tiempo, las afiliadas de Kraken originan, gestionan y retienen la parte junior de los préstamos.
El comunicado explicó que esta posición de primera pérdida significa que la bolsa absorbe las pérdidas potenciales antes de que los prestamistas senior se vean afectados. Esto debería alinear los incentivos entre prestatarios, prestamistas y la plataforma.
El financiamiento de almacenes ha servido como una piedra angular de los mercados de crédito tradicionales durante mucho tiempo, ayudando a financiar productos como hipotecas, préstamos para automóviles y préstamos al consumidor antes de ser empaquetados en vehículos de inversión más grandes.
Bajo la nueva estructura lanzada por Maple y Kraken, el colateral de BTC y ETH será mantenido por una Institución de Depósito de Propósito Especial (SPDI) autorizada en Wyoming, que también es un custodio calificado regulado. El administrador independiente de SPV, Zaria, supervisará la administración de la instalación.
“La infraestructura que impulsa un mercado de ABS de varios billones de dólares en finanzas tradicionales nunca ha existido en la cadena, hasta ahora. Esta instalación aplica ese modelo al colateral de activos digitales en un entorno completamente en la cadena, con las protecciones estructurales que las instituciones realmente requieren”, comentó Sidney Powell, CEO y cofundador de Maple.
Arjun Sethi, Co-CEO de Kraken, señaló que esta instalación llega en un momento en que un número creciente de clientes de la empresa ha solicitado acceso a las mismas herramientas de formación de capital que han impulsado los mercados de crédito tradicionales durante décadas.
Kraken, Deutsche, Nasdaq
El movimiento con Maple sigue otros esfuerzos significativos realizados por el veterano intercambio, incluyendo la asociación con Nasdaq para desarrollar acciones tokenizadas y seguir conectando los mercados de capital tradicionales con sistemas financieros basados en blockchain.
La colaboración verá cómo el producto de acciones tokenizadas de Kraken, xStockz, impulsa una infraestructura sin permisos diseñada posteriormente para soportar los tokens de acciones patrocinados por emisores de Nasdaq.
Por separado, Deutsche Börse adquirió una participación de $200 millones en Kraken a mediados de febrero, lo que sitúa la valoración de la empresa matriz del intercambio en $13.3 mil millones.
Fuente: CryptoPotato
