Las acciones de Nike (NKE) cayeron alrededor del 1% el miércoles, negociándose brevemente a $40, su nivel más bajo en aproximadamente 12 años. La caída se produjo a pesar de un aumento en las ganancias, ya que la mayor parte de la ganancia provino de un reembolso de aranceles único.
Ese reembolso embelleció el número principal y no hizo nada para solucionar las ventas en disminución de Nike. Wall Street respondió recortando los objetivos de precios, y los gráficos ahora apuntan a más caídas.
Por qué el aumento en las ganancias provocó recortes en los objetivos
Aquí está la laguna de ganancias que prometía el título. Nike reportó una ganancia de $0.20 por acción y superó los $0.13 que Wall Street esperaba. Pero la mayor parte de esa ganancia no provino de la venta de zapatos.
Alrededor de $0.52 por acción (una gran parte de los $0.72 de EPS) provino de un reembolso de aranceles de $986 millones, dinero que el gobierno devolvió después de que la Corte Suprema anuló muchos de los gravámenes. Ese es un pago único, no un modelo de negocio recurrente.
Si se quita el reembolso, Nike sigue viéndose débil. Las ventas cayeron a $10.97 mil millones, y las ventas en China cayeron un 12%.
La respuesta del mercado muestra cuán poca fe tienen los inversores. Un gráfico mensual de antes muestra que Nike ha devuelto toda su carrera de la era pandémica y se encuentra nuevamente en precios que no se veían desde principios de 2014.
Debido a que la ganancia fue única, los analistas recortaron sus objetivos de precios en lugar de aumentarlos. Goldman Sachs recortó su objetivo a $42 desde $46 después de los resultados, y JPMorgan recortó a $47 desde $52.
UBS se mantuvo como el más constructivo en $48. Jefferies sigue siendo el único optimista entre estos analistas en $90.
Aun así, la mayoría de los objetivos reducidos se sitúan solo ligeramente por encima del último cierre cerca de $41. En otras palabras, el potencial de aumento del precio de las acciones de Nike no es en lo que los analistas están apostando en este momento.
Por lo tanto, la perspectiva suave ha desplazado la atención hacia la posición de los traders.
Las apuestas bajistas están aumentando contra las acciones de Nike
Los traders de opciones se volvieron defensivos rápidamente. La relación put-call, que compara las apuestas bajistas de puts con las apuestas alcistas de calls, saltó a 1.14 el 30 de junio desde 0.53 el 26 de junio.
Una relación por encima de 1 significa que los puts ahora superan a los calls. Eso marca un cambio brusco hacia la cobertura y las apuestas a la baja en torno a las ganancias de Nike.
Mientras tanto, el volumen cuenta la misma historia. Nike negoció 73.89 millones de acciones, su segunda sesión más pesada desde principios de abril, y ocurrió en un día de caída.
Además, el Chaikin Money Flow (CMF), un proxy para la presión de compra y venta institucional, se sitúa en -0.29. La lectura profundamente negativa sugiere que el gran capital no está interviniendo para detener la caída.
Más aún cuando el gráfico de precios de Nike muestra claramente un patrón bajista de cabeza y hombros con una posible caída del 14%.
Con los flujos y la posición alineados de manera bajista, el gráfico de precios se convierte en el decisor.
Niveles de precios de acciones de Nike a observar
El gráfico diario muestra un patrón de cabeza y hombros. La cabeza de Nike se formó cerca de $47, con un hombro derecho alrededor de $42.
La línea de cuello ahora se sitúa cerca de $39, aproximadamente un 3% por debajo del último cierre. Un quiebre limpio allí confirmaría el patrón y abriría la puerta hacia $38 como el primer objetivo bajista.
Por debajo de eso, el movimiento medido apunta a alrededor de $34, con $33 como el objetivo de extensión más profundo. Ese camino enmarca la dramática caída que ahora está en juego.
Los toros aún tienen un caso, pero necesita trabajo. Nike debe recuperar rápidamente los $41, y un cierre diario por encima de $42 señalaría una verdadera fortaleza, el mismo nivel que los analistas ya esperan que la acción demuestre.
Un empuje por encima de $43 mejoraría el tono, mientras que un movimiento por encima de $46 debilitaría la configuración bajista. Además, un quiebre diario limpio por encima de $47 cancela el patrón por completo. Los traders deben notar que los patrones de cabeza y hombros solo se confirman una vez que la línea de cuello se rompe con volumen, y los fracasos en los quiebres son comunes.
Por ahora, la línea de cuello de $39 separa una lenta recuperación de construcción de base de una caída más profunda hacia $34.
Fuente: BeInCrypto
