El libro mayor compartido basado en blockchain de SWIFT ha pasado de la fase de prueba a la implementación en vivo.
Diecisiete bancos importantes se están preparando para procesar transacciones reales utilizando depósitos tokenizados, aunque el sistema aún se basa en la infraestructura más antigua de SWIFT para completar cada transferencia.
Citi, HSBC, UBS y 14 otros bancos en seis continentes realizarán transferencias piloto. Sus transferencias tokenizadas aceleran el movimiento de liquidez, pero el asentamiento final aún pasa por los canales de banca corresponsal existentes después.
Los bancos preparan pilotos de depósitos tokenizados
El libro mayor compartido funciona como una capa de orquestación, no como un reemplazo del asentamiento. Los bancos emiten depósitos tokenizados en sus propios sistemas. Utilizan la infraestructura de SWIFT para mover fondos para los clientes las 24 horas, incluidos los fines de semana y las noches. Sin embargo, el dinero subyacente solo se considera final una vez que se liquida a través de la red de mensajería tradicional de SWIFT.
Las apuestas explican por qué los bancos se están moviendo ahora. Los volúmenes de pagos transfronterizos podrían crecer de $194.6 billones en 2024 a $320 billones para 2032, estima J.P. Morgan. Ese crecimiento le da a la red incumbente de SWIFT mucho que defender. También le da a los bancos razones para probar canales más rápidos antes de que los rivales ganen terreno.
HSBC y Standard Chartered señalaron tanto la visibilidad más rápida de liquidez como la reducción de retrasos en la conciliación como el principal atractivo del piloto para los clientes corporativos.
El diseño con permisos atrae escrutinio
SWIFT construyó el libro mayor en Linea, una red de capa 2 de Ethereum desarrollada por ConsenSys. El diseño utiliza un modelo compatible con EVM basado en Hyperledger Besu, pero el acceso se mantiene completamente autorizado. Solo el consorcio bancario controla quién puede realizar transacciones en él.
Esa estructura cerrada se siente incómoda junto a la propia crítica pasada de SWIFT a redes públicas como el XRP Ledger, que los ejecutivos de SWIFT han cuestionado por la confianza en los validadores. El libro mayor de SWIFT elude ese debate manteniendo la gobernanza dentro de un consorcio en lugar de distribuirla entre validadores independientes.
La fase de diseño de SWIFT recibió aportes de más de 30 bancos, incluidos JPMorgan y Deutsche Bank. El grupo se redujo a la actual alineación de 17 bancos para el piloto. BeInCrypto siguió el progreso del libro mayor hacia este hito en marzo.
La escala aún se queda atrás de los rivales de stablecoin
SWIFT conecta a más de 11,500 instituciones, por lo que un piloto de 17 bancos cubre solo una pequeña parte de su red. Mientras tanto, las vías públicas de stablecoin ya mueven dinero las 24 horas sin necesidad de un consorcio bancario para construir infraestructura compartida.
Coinbase ya ha ampliado su alcance de pagos de stablecoin a través de Nium. MoneyGram lanzó un stablecoin respaldado por el dólar en Stellar. Ambas vías operan hoy, mientras que el libro mayor de SWIFT sigue siendo un piloto controlado.
El stablecoin respaldado por el dirham de los EAU llegó a los intercambios este mes. Las instituciones tratan cada vez más los bonos y acciones tokenizados como la próxima línea de productos importante, evidencia de que las vías rivales no están esperando el cronograma de SWIFT.
SWIFT todavía tiene una ventaja en confianza y alcance global que las nuevas infraestructuras carecen. Aun así, el impacto a corto plazo del libro mayor depende de qué tan rápido un piloto de 17 bancos se convierta en volumen diario, no del anuncio en sí.
Fuente: BeInCrypto
