El cofundador de Zerodha, Nikhil Kamath, y el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, advirtieron que las valoraciones exorbitantes de empresas de IA premium como OpenAI y Anthropic enfrentan una amenaza estructural masiva.
La alarma llega en medio del creciente escepticismo de los inversores, ya que ambos líderes compararon la locura actual de la IA con el colapso de las puntocom y las burbujas de criptomonedas del pasado.
Por qué Kamath apostaría en corto contra cada empresa de IA hoy
Hablando en el podcast “People by WTF”, ambos líderes trazaron paralelismos directos entre el actual auge de la IA, el colapso de las puntocom de los 2000 y las burbujas del mercado de criptomonedas.
Su preocupación compartida se centra en los costosos modelos propietarios que pierden terreno frente a alternativas más baratas.
Kamath enmarcó el riesgo en términos personales y de inversor. Dijo que apostar en corto contra cada empresa privada de IA hoy podría, en cinco años, hacerle ganar dinero, comparando el momento con la burbuja de Internet.
“Como yo, el inversor comerciante de acciones, estoy empezando a sentir en este punto que si tomara cada empresa privada en IA y apostara en corto sus acciones hoy, en cinco años, podría ganar dinero… Se siente un poco como… la ‘burbuja de Internet’”, dijo Kamath.
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El cofundador de Zerodha también espera que la industria se fragmenta. Un mercado dominado por unos pocos gigantes estadounidenses daría paso a una economía regional, autosuficiente, construida a través de la ingeniería inversa y el desarrollo local rápido.
Bajo esa perspectiva, las naciones individuales dejan de importar modelos costosos y construyen los suyos propios. India ejecutaría su propia copia nacional, con los tokens y la energía localmente, lo suficientemente funcional para el uso diario, incluso si no es de vanguardia.
“Si el mundo va en esa dirección, no veo razón para pagar los múltiplos que estas empresas privadas tienen hoy”, argumentó el cofundador de Zerodha.
Cuál es la amenaza 99% más barata que describe Armstrong
Armstrong, notablemente, estuvo de acuerdo con esa evaluación del mercado. Señaló una marcada brecha de costos entre los laboratorios de élite y los modelos de código abierto que los siguen de cerca.
Los laboratorios de primer nivel gastan miles de millones construyendo el próximo avance. Las alternativas de código abierto, aproximadamente seis meses detrás, llegan al mercado a una fracción minúscula de ese precio.
El CEO de Coinbase puso una cifra sobre ello. Los modelos de código abierto están aproximadamente seis meses detrás y cuestan hasta un 99% menos para la inferencia, por lo que una mayor parte de las cargas de trabajo podría trasladarse hacia ellos.
Dibujó una línea clara entre dos futuros. Los modelos de élite permanecen valiosos para tareas altamente especializadas como descubrir nueva física, pero los consumidores y negocios promedio se vuelven intensamente sensibles al precio.
“Me pone un poco nervioso cuando veo que estas valoraciones crecen tan rápido también. Como he visto cosas así suceder antes en cripto. Corrigen, y luego hay un valor real debajo, así que luego crecen más tarde”, señaló Armstrong.
Una vez que los modelos estándar funcionen de manera económica en hardware de consumo diario, las defensas corporativas que protegen a las empresas de IA de alto valor podrían disolverse por completo. Esa erosión está en el corazón de la advertencia.
Armstrong cerró con una nota de cautela. Las valoraciones de rápido crecimiento lo ponen nervioso, resonando patrones que presenció en cripto, donde los precios se corrigieron antes de que surgiera el valor real y el crecimiento se reanudara más tarde.
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Fuente: BeInCrypto
