El fundador de Binance, Changpeng Zhao (CZ), dice que este mercado bajista no carece de dinero. Hay mucho buscando un lugar a donde ir.
En otro lugar, el fundador de Social Capital, Chamath Palihapitiya, dijo dónde cree que debería aterrizar. No en chips de inteligencia artificial (IA).
El mercado bajista tiene dinero. No está comprando cripto.
CZ no dijo a dónde debería ir el dinero, pero reconoció que había mucha liquidez flotando a pesar del mercado bajista.
Los números muestran por qué no está yendo a cripto. Bitcoin (BTC) se negocia cerca de $63,037. Ha bajado un 45% en un año. Eso es casi exactamente la mitad de su récord del 6 de octubre.
Chamath está comprando terrenos, no chips.
Mientras tanto, el fundador de Social Capital, Chamath Palihapitiya, un capitalista de riesgo, empresario e inversor, compra tres cosas a la vez. Terreno, una conexión de energía y un edificio vacío para albergar las computadoras.
“LPS (Land Power Shell) sigue siendo el camino más obvio y rápido hacia retornos de efectivo sobre efectivo”, escribió Palihapitiya.
Palihapitiya es un exejecutivo senior en Facebook (ahora Meta), un renombrado patrocinador de SPAC y expropietario minoritario de los Golden State Warriors.
Su razón es simple. Las ciudades siguen bloqueando los centros de datos. Cada sitio que ya tiene energía se vuelve más raro.
Los números lo respaldan. Data Center Watch contó al menos 75 proyectos en EE. UU. bloqueados o retrasados a principios de 2026, por un valor de aproximadamente $130 mil millones. Fue el peor trimestre registrado. Los grupos de oposición se duplicaron y ahora operan en 49 estados.
Los políticos se unieron. Se presentaron más de 300 proyectos de ley sobre centros de datos estatales en seis semanas. Maine estuvo a un voto de la Cámara de convertirse en el primer estado en prohibirlos por completo.
Por qué dejó el negocio de los chips
Él dice que ayudó a fundar Groq en 2016. Nvidia licenció la tecnología de Groq el diciembre pasado. El acuerdo no fue exclusivo. El fundador de Groq, Jonathan Ross, se trasladó a Nvidia.
Ninguna de las empresas dio un precio, pero Palihapitiya dice que son $20 mil millones. Aún así, no lo haría de nuevo ya que los chips tienen que funcionar demasiado rápido, las fábricas tienen que ser demasiado exactas y una startup no puede obtener suficiente memoria.
Cuánta energía ha comprado
Palihapitiya dice que él y su socio Anita Vlallian han adquirido casi seis gigavatios (GW). Llega en etapas hasta 2029.
Un acuerdo muestra la tarifa actual. TeraWulf, que cotiza en Nasdaq, solía minar Bitcoin. En julio, arrendó un sitio de 401 megavatios en Hawesville, Kentucky, a Anthropic. El arrendamiento dura 20 años y debería generar alrededor de $19 mil millones.
Aquí está la parte que prueba su punto. Ese sitio aún no está construido. La energía comenzará a fluir a finales de 2027 y alcanzará la carga completa a principios de 2028.
El dinero está comprometido de todos modos. Palihapitiya tiene aproximadamente 15 veces esa capacidad. La suya aún no está arrendada, por lo que la cifra muestra el tamaño de su apuesta, no su valor.
Sin embargo, los mineros llegaron primero y ya poseen energía barata, terrenos con conexiones a la red y cobertizos vacíos. El director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, disputó la advertencia sobre la minería en julio.
¿Qué podría salir mal?
Jordi Visser de 22V Research dice que el dinero fácil se ha acabado en la IA. Ahora espera alrededor del 30% al año.
La apuesta por la tierra también necesita que las protestas sigan llegando. Si los pueblos comienzan a aprobar centros de datos nuevamente, la escasez desaparece.
Los 19 mil millones de dólares de TeraWulf también son una previsión. Su propia presentación lo llama ingresos esperados.
CZ tiene razón. El dinero está ahí afuera. La pregunta es si compra líneas de energía o regresa a Bitcoin y los mercados de criptomonedas.
Fuente: BeInCrypto
