Palantir Technologies Inc. (PLTR) informa sus resultados del segundo trimestre después del cierre del mercado estadounidense el lunes. Wall Street espera ingresos de aproximadamente $1.81 mil millones y una ganancia ajustada cercana a 34 centavos por acción.
Palantir generalmente lo hace mejor que eso. Su propio récord apunta a aproximadamente $1.9 mil millones. Sin embargo, los operadores de opciones están preparados para un movimiento del 11% en cualquier dirección.
El pronóstico importa más que el superávit de ganancias del Q2 de Palantir
Palantir dijo a los inversores que esperaran entre $1.797 mil millones y $1.801 mil millones. Eso es solo un 10% más de lo que ganó el trimestre pasado.
Sería el aumento más lento en un año. Los ingresos crecieron un 18%, luego un 19%, luego un 16% en los tres trimestres anteriores a este.
La compañía también tiene la costumbre de superar su propio pronóstico. Superó en un 5.7% el extremo superior en el cuarto trimestre. Lo hizo de nuevo en el primero, por un 6.3%.
Repite eso y los ingresos alcanzan aproximadamente $1.91 mil millones. Eso es aproximadamente $100 millones más de lo que espera Wall Street.
El número más grande es el de todo el año. Palantir elevó su guía de ingresos para 2026 en mayo a entre $7.650 mil millones y $7.662 mil millones. Eso fue diez puntos por encima de la tasa de crecimiento que dio en febrero.
Para alcanzar el medio de ese rango, Palantir necesita aproximadamente $4.22 mil millones en la segunda mitad. Eso equivale a $2.11 mil millones por trimestre. El crecimiento tiene que acelerarse, no estabilizarse.
Un superávit aún puede no ser suficiente. Palantir superó y elevó en mayo. La acción cayó más del 6% al día siguiente de todos modos, cerrando cerca de $136 desde aproximadamente $146.
“La valoración es parte de ello”, dijo Adam Coons, director de inversiones de Winthrop Capital, en mayo.
Señaló a OpenAI y Anthropic erosionando el valor futuro de Palantir.
Los traders están pagando por cobertura en ambas direcciones. Los inversores hicieron lo mismo con el récord de Apple en el trimestre de junio la semana pasada.
Los clientes comerciales aún están por detrás del gobierno
La división comercial de Palantir en EE. UU. generó $595 millones el último trimestre. Eso fue un 133% más que el año anterior.
Su división gubernamental en EE. UU. generó $687 millones, un aumento del 84%. El gobierno sigue siendo la mitad más grande.
La brecha entre ellos en realidad creció. El gobierno lideraba por $63 millones a finales de 2025. Tres meses después lideraba por $92 millones.
Las previsiones para este trimestre sitúan el sector comercial cerca de $717 millones y el gubernamental cerca de $733 millones. Un cambio aliviaría el riesgo de contrato gubernamental que afectó a la acción en julio.
Palantir ha prometido al menos $3.224 mil millones de ingresos comerciales en 2026. Eso necesita aproximadamente $876 millones por trimestre desde aquí. El último trimestre logró $595 millones.
Una luz de advertencia ya está encendida. Palantir rastrea el valor del trabajo firmado que aún no ha registrado como ingresos. Esa cifra creció un 30% en el tercer trimestre del año pasado, luego un 21%, luego un 12%.
El extranjero es el punto débil. Las ventas en el extranjero fueron de aproximadamente $351 millones, o una quinta parte del total. Crecieron un 37%. Las ventas en EE. UU. crecieron un 104%.
Las acciones de Palantir casi no tienen margen de error
Las acciones cerraron el viernes a $123.06 y se negociaron cerca de $125.38 el lunes por la mañana. Eso es un 41% por debajo del máximo de 12 meses de $207.52.
La caída no ha hecho que las acciones sean baratas. Con aproximadamente 2.40 mil millones de acciones, Palantir valía aproximadamente $302 mil millones el lunes. Los inversores están pagando cerca de $39 por cada $1 de ingresos que la empresa espera este año.
Los analistas aún ven mucho potencial. El objetivo promedio de 32 de ellos es $182.20, aproximadamente un 48% por encima del cierre del viernes. Esa diferencia es el argumento de valoración de IA en un solo número.
Los traders pueden comprar una apuesta que paga si Palantir se mueve en cualquier dirección. Costó alrededor de $14 contra un precio de acción de $123, o aproximadamente un 11%. El precio solo se establece allí si tanto compradores como vendedores esperan un movimiento tan grande.
Palantir rara vez se mueve tanto. Sus últimos cuatro informes produjeron oscilaciones de 7.85%, 7.94%, 6.85% y 6.93%. El promedio es 7.39%.
Así que los traders están pagando por aproximadamente el doble de movimiento de lo que las acciones realmente han entregado. La volatilidad implícita se sitúa en 68.62% frente a una lectura histórica de 55.49%.
La línea verde marca la parte superior del rango que los traders de opciones esperan, cerca de $138. La línea roja marca la parte inferior, cerca de $114. Las cifras en la parte inferior muestran lo que realmente sucedió después de los últimos cuatro informes, todos ellos por debajo del 8%.
El beneficio es la otra prueba. La previsión de Palantir apunta a un margen del 59.2% en sus operaciones principales. Alcanzó el 60% el trimestre pasado. Incluso un pequeño desliz alimentaría a los osos.
Alex Karp elevó el listón una vez este año, en mayo. Si lo eleva de nuevo, con el crecimiento del trabajo firmado reducido al 12%, marcará el tono el martes.
Fuente: BeInCrypto
