Una operación de opciones de $20 millones solo da frutos si las acciones de SpaceX casi se triplican para el viernes. Más de 450,000 contratos están en un precio de ejercicio de $330 antes de las ganancias del martes.
Ese precio está casi tres veces (3x) por encima de donde se negocian las acciones ahora. Los analistas de opciones dudan que los pequeños inversores hayan construido la posición y apuntan a un banco en su lugar.
¿Quién está detrás de la operación de opciones de $20 millones de SpaceX?
Space Exploration Technologies (SPCX) cambió de manos cerca de $124 el martes por la tarde, un aumento de más del 8% en el día. La compañía fijó su oferta del 12 de junio en $135, según su prospecto presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa.
SpaceX nunca ha negociado cerca de $330. Su récord histórico es de $225.64, y el objetivo medio de los analistas se sitúa en $225. El precio de ejercicio supera ambos en aproximadamente un 46%.
La línea de $330 que expira el 7 de agosto tiene al menos siete veces el interés abierto del siguiente contrato más activo, informó CNBC. Esos contratos controlan 45 millones de acciones, por un valor de aproximadamente $14.8 mil millones si las acciones alguna vez alcanzan el precio de ejercicio.
Eso es aproximadamente el 7% de una flotación pública de solo 639 millones de acciones. Brent Kochuba fundó la plataforma de flujo de opciones SpotGamma. Dijo que el patrón de compra no coincide ni con fondos de cobertura ni con creadores de mercado ni con pequeños inversores.
“Mi suposición es que los bancos poseen estas opciones como una cobertura, tal vez contra algún tipo de producto estructurado o alguna otra exposición corta que tengan.”
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Las cifras de SpotGamma citadas por CNBC colocan las compras del lunes en aproximadamente 90,000 contratos por $2.2 millones. Debido a que las opciones se volvieron más baratas a medida que la acción cayó por debajo de su precio de salida a bolsa, la prima acumulada alcanza cerca de $20 millones.
Lo que los traders esperan de las acciones de SpaceX después de las ganancias
SpaceX reporta después del cierre del martes, sus primeros resultados desde la cotización de junio. Los traders ya han mapeado los principales escenarios de ganancias que los inversores están considerando.
Los contratos con vencimiento el 7 de agosto valoran un movimiento de aproximadamente $20.30, o 16.57%. Eso implica un rango de $102.17 a $142.77. El strike se sitúa un 131% por encima de la parte superior de este rango.
CNBC colocó el movimiento específico de ganancias en un 14%. Contra un valor de mercado cercano a $1.5 billones, una impresión podría mover aproximadamente $207 mil millones de valor para los accionistas.
La volatilidad implícita cercana al 133 mantiene incluso strikes lejanos líquidos, según los datos de ThinkOrSwim citados por CNBC. La volatilidad generalmente se enfría una vez que los resultados son claros.
Aquí puede que no sea así. El bloqueo de insiders se abre el jueves, liberando aproximadamente 911.5 millones de acciones, más que toda la flotación. El colapso del bloqueo de Meta en 2012 sigue siendo el precedente más cercano.
Jay Pestrichelli es el director de operaciones de trading en Tidal Financial Group, que gestiona más de $60 mil millones en más de 420 fondos cotizados en bolsa. Argumentó que las opciones pueden volverse rentables mucho antes del strike, colocando esa zona cerca de $215 para la mañana del miércoles.
“No es un tiro especulativo a la luna... no compras el strike más alto en la cadena a menos que estés tratando de reducir el costo de una cobertura.”
Incluso $215 dejaría a SpaceX por debajo de su propio récord. Si la línea de $330 era un seguro barato o una verdadera operación direccional debería resolverse para el viernes. Eso cae un día después de que la flotación más que se duplique.
Fuente: BeInCrypto
