Las acciones asiáticas subieron ligeramente el lunes y la probabilidad de un aumento de tasas en EE. UU. en septiembre cayó drásticamente, dando a los mercados globales espacio para extender la racha récord de la semana pasada. La calma tiene una fecha de caducidad clara: el informe de inflación del miércoles.
El Nikkei de Japón y el KOSPI de Corea del Sur añadieron marginalmente a medida que comenzaba la nueva semana. El índice MSCI Asia-Pacífico fuera de Japón también subió, todos siguiendo el cierre del viernes de Wall Street, donde el S&P 500 alcanzó un nuevo récord histórico.
El Informe del IPC que Podría Reiniciar el Comercio de Tasas
El cambio en las expectativas de tasas impulsó la mayor parte de la acción de la semana pasada. Los mercados de futuros ahora valoran alrededor de un 44% de probabilidad de que la Reserva Federal aumente los costos de endeudamiento en su reunión de septiembre, bajando del 67% de hace una semana. Un informe de empleo débil en EE. UU. desencadenó el movimiento, empujando los rendimientos del Tesoro a la baja y elevando el apetito por el riesgo a nivel global.
El informe del índice de precios al consumidor (IPC) del miércoles, que cubre los precios de julio, es el próximo punto de control. Los analistas esperan un aumento del 0.1% en la inflación general y del 0.2% en la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía.
El economista jefe de JPMorgan en EE. UU., Michael Feroli, dijo a los clientes: “Nuestra previsión para el IPC subyacente del 0.22% probablemente no sea lo suficientemente firme como para provocar un aumento por parte de la Fed en la reunión de septiembre, aunque impresiones repetidas más cercanas al 0.3% podrían hacerlo.” Señaló un posible rebote en los precios de bienes subyacentes como un elemento específico a observar.
Las apuestas en torno al IPC de esta semana son familiares para los mercados de criptomonedas; las expectativas de aumento de tasas tienden a suprimir el apetito por el riesgo y pesan sobre Bitcoin y los activos digitales.
Las probabilidades de aumento habían tocado brevemente el 66% a principios de este año antes de suavizarse por datos más fríos. El miércoles podría mover ese número rápidamente en cualquier dirección.
El petróleo es el comodín de la inflación
La complicación es el petróleo. El crudo Brent subió un 0.9% a $84.32 por barril el lunes y el crudo estadounidense añadió un 0.7% a $78.74. El motivo: Irán dijo el domingo que un acuerdo con Omán que define nuevas rutas de envío a través del estrecho de Ormuz está en "etapas finales", pero reiteró que la vía marítima solo se reabriría una vez que EE. UU. cumpliera condiciones separadas.
El envío a través del estrecho, uno de los puntos críticos de petróleo del mundo, sigue siendo mínimo.
La presión sostenida del petróleo se alimenta directamente en la inflación general. Un informe de IPC caliente el miércoles reavivaría la especulación sobre aumentos de tasas y pondría la actual racha bajo presión inmediata.
El dólar cayó ampliamente ante el alivio de los temores sobre tasas, con el euro cerca de un máximo de siete semanas a $1.1557 y el oro manteniéndose en $4,342 la onza después de haber subido más del 7% la semana pasada.
Con casi el 90% de los resultados del S&P 500 disponibles, los datos de Bank of America muestran que las ganancias por acción han aumentado un 30% interanual, con las acciones de IA mostrando un crecimiento mediano del 28% frente al 12% del resto del índice. El contexto es fuerte. El miércoles decidirá si se mantiene.
Fuente: BeInCrypto
