Las acciones de SanDisk (NASDAQ: SNDK) subieron casi un 14% el 13 de agosto después de que la compañía revelara un retraso de pedidos de clientes de $93.9 mil millones y estableciera un objetivo de márgenes brutos no GAAP del 80% hasta el año fiscal 2030 en su Día del Inversor.
Hablando en Manhattan, el presidente y CEO David Goeckeler enmarcó el evento como una prueba de que su plan de recuperación de 18 meses finalmente está dando frutos, abordando el escepticismo que se había acumulado después de seis semanas difíciles para las acciones.
El Spin-off Detrás del Boom de IA de las Acciones de SanDisk
SanDisk completó su separación de Western Digital en febrero de 2025 y comenzó a cotizar de manera independiente a finales de febrero, convirtiéndose en un fabricante independiente de memoria NAND y unidades de estado sólido justo cuando los centros de datos de inteligencia artificial (IA) comenzaron a impulsar una demanda sin precedentes de almacenamiento de alta velocidad.
Las últimas noticias y el aumento de las acciones provienen de clientes que ya han firmado contratos para comprar $93.9 mil millones de chips de SanDisk durante los próximos años. Esto está llevando a Goeckeler a establecer un objetivo de margen bruto del 80%, lo que significa que SanDisk pretende mantener $80 de cada $100 en ventas como ganancia.
Las acciones han subido más del 571% hasta ahora este año, incluso después de una fuerte caída en julio que borró brevemente gran parte del optimismo sobre el objetivo de margen de acciones de SanDisk que BeInCrypto cubrió días antes de este repunte.
Ese aumento sigue una escasez más amplia de memoria que también ha elevado la demanda de IA de Micron Technology y los informes de hitos de IA de su socio SK Hynix, ya que los hiperescaladores aseguran el suministro con años de anticipación.
Goeckeler Dice que la Recompensa Apenas Está Comenzando
En el Día del Inversor, SanDisk reveló un valor total de contrato de $93.9 mil millones de ocho clientes, con $91.1 mil millones aún por reconocer. La dirección está apuntando a márgenes brutos no GAAP cercanos al 80% y márgenes operativos cercanos al 75% hasta el año fiscal 2030, un cambio estructural destinado a aislar el negocio de los ciclos de precios de auge y caída que históricamente han definido la memoria NAND flash.
Goeckeler describió los últimos 18 meses como una base en lugar de una recompensa. Dijo a los inversores en la llamada del Día del Inversor que finalmente siente que ha alcanzado la línea de partida de donde ocurrirá la verdadera creación de valor de la empresa.
Dieciséis analistas califican la acción como una compra, tres la consideran un rendimiento superior y tres mantienen. Su objetivo de precio promedio se sitúa aproximadamente un 34% por encima del precio de cierre de la acción después del aumento del Día del Inversor, la brecha más amplia registrada para la acción.
No todos los modelos están de acuerdo en que el marco justifique esa brecha. Algunos analistas argumentan que la valoración ya incorpora años de márgenes sostenidos del 80%, dejando poco margen de error si la demanda de NAND se enfría.
Si los nuevos contratos de SanDisk realmente suavizan ese ciclo histórico puede no estar claro hasta que la próxima recesión de la industria los ponga a prueba. Por ahora, la cartera de pedidos ofrece a los inversores algo raro en el negocio de la memoria, un piso de ingresos a varios años al que pueden apuntar.
Fuente: BeInCrypto
