La deuda del gobierno de EE. UU. acaba de superar los 40 billones de dólares por primera vez. El Tesoro fijó el total en 40.05 billones de dólares el martes. Los traders de Bitcoin (BTC) ahora se preguntan si el récord de deuda de 40 billones de dólares de EE. UU. hace que las criptomonedas sean un mejor lugar para esconderse.
El número es difícil de imaginar. Se traduce en aproximadamente 119,700 dólares para cada estadounidense. Solo los intereses cuestan casi 1.2 billones de dólares al año. Eso alimenta los temores de un ciclo de desastre, donde los costos de endeudamiento obligan a un endeudamiento aún mayor.
Por qué el número de deuda de 40 billones de dólares de EE. UU. es importante
El gobierno gastó 432.3 mil millones de dólares más de lo que ganó solo en julio. Esa fue la brecha mensual más amplia desde marzo de 2021. El déficit de este año fiscal ya está cerca de 1.8 billones de dólares. El último billón se acumuló en solo 154 días. El primer billón tardó hasta finales de 1981.
La deuda ha crecido en 17 billones de dólares desde 2020. Hace una década, estaba cerca de 19.4 billones de dólares. Mientras tanto, la deuda pública ahora equivale aproximadamente al tamaño de toda la economía de EE. UU.
Los intereses son ahora la tercera factura más grande del gobierno. Solo el Seguro Social y Medicare cuestan más. La presión también afecta a las personas comunes. Los costos de endeudamiento más altos determinan si los hogares pueden permitirse Bitcoin y criptomonedas en absoluto.
Entonces, ¿qué es exactamente el ciclo de desastre? Es una espiral con cuatro giros. Washington pide más prestado, por lo que los compradores de bonos exigen mayores rendimientos. Los mayores rendimientos aumentan la factura de intereses. Una factura más grande amplía el déficit, y el déficit obliga a un nuevo endeudamiento. Cada giro alimenta al siguiente.
Los mercados han observado versiones más pequeñas desarrollarse. El Reino Unido experimentó una en septiembre de 2022. Los recortes fiscales no financiados hicieron que los rendimientos de los bonos se dispararan hasta que el Banco de Inglaterra intervino. EE. UU. ha tenido sus propias advertencias. Moody's eliminó la última calificación crediticia triple A del país en mayo de 2025. Fitch actuó en 2023, y S&P lo hizo en 2011.
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El estrés del mercado de bonos refuerza el caso del Bitcoin
Los inversores en bonos están exigiendo más para prestar a Washington. Los rendimientos del Tesoro han aumentado desde finales de junio a niveles no vistos desde antes de la crisis de 2008. El bono a 10 años pagó 4.72% el 17 de agosto, según datos de FRED de la Reserva Federal de St. Louis.
Eso obligó a una respuesta. El Tesoro dijo el miércoles que duplicará las recompras de bonos a largo plazo. BeInCrypto informó anteriormente que las recompras ampliadas de bonos a largo plazo ayudaron a reducir el rendimiento a 30 años desde sus máximos.
Tres fuerzas están empujando los rendimientos hacia arriba:
- Las empresas están pidiendo grandes préstamos para construir centros de datos de inteligencia artificial.
- Los inversores quieren un pago adicional por mantener bonos a largo plazo.
- Además, muchos dudan de que la Reserva Federal mantenga la inflación bajo control.
Mientras tanto, el Bitcoin recuperó brevemente los $70,000, marcando la primera vez en casi 80 días, comenzando el 2 de junio. El sentimiento es que el precio del BTC se ve mejor cada vez que el mercado de bonos se vende.
El comercio de devaluación se encuentra con una Reserva Federal cautelosa
La historia alcista tiene un nombre. Los traders la llaman el comercio de devaluación. La apuesta es simple. Los gobiernos se ahogan en deudas, imprimen dinero y los activos duros ganan.
Algunas empresas están completamente comprometidas. La estrategia tiene 840,447 BTC. Metaplanet de Japón posee más de 43,000 BTC y quiere 100,000 para fin de año.
Sin embargo, el comercio no es una línea recta. Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de bitcoin al contado perdieron $4.9 mil millones en el segundo trimestre. La demanda de cobertura va y viene.
La Fed es otro obstáculo. Las actas de la Fed, que se publicaron el miércoles, mostraron que tres funcionarios querían un aumento de tasas. El presidente Kevin Warsh incluso sugirió menos reuniones de política. Eso deja menos alivio para que los mercados esperen.
La pregunta ahora es simple. ¿Puede Washington estabilizar la deuda antes de que comience el ciclo de desastre? Las próximas subastas de bonos pueden mostrar si los inversores ven $40 billones como una advertencia o simplemente como otro número.
Fuente: BeInCrypto
