El oro cotiza cerca de los $4.347 el viernes, justo sobre la línea clavicular de un patrón diario de cabeza y hombros. Una ruptura confirmada apuntaría a los $3.950, aproximadamente un 9 % por debajo del precio actual.
El índice de precios al consumidor (IPC) de agosto se publica el viernes por la mañana en Estados Unidos. El nivel técnico y el catalizador macroeconómico han coincidido en la misma sesión.
La presión macroeconómica aumenta antes de la publicación del IPC
El índice de precios al productor (IPP) del jueves subió un 5,4 % interanual, frente a una previsión del 5,3 %. La sorpresa inflacionaria hizo caer al oro por debajo de los $4.400.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro también subieron. El bono a 10 años alcanzó el 4,95 %, su nivel más alto desde octubre de 2023.
Los mercados ahora descuentan una probabilidad del 67,1 % de que la Reserva Federal suba los tipos la próxima semana, frente al 61,2 % anterior. Los economistas prevén que el IPC general suba un 0,4 % mensual y un 3,4 % interanual.
El factor que impulsa el alza es importante. El crudo Brent cotiza por encima de los $105 tras la escalada con Irán, con una subida de casi el 19 % en un mes. La inflación impulsada por la energía eleva los rendimientos nominales sin propiciar una Fed más moderada.
Por lo tanto, el oro absorbe la presión de los tipos mientras pierde atractivo como cobertura, una dinámica reforzada por la fortaleza del dólar.
El patrón de cabeza y hombros del oro apunta a los $3.950
El oro superó el 5 de agosto la línea de tendencia descendente trazada desde su máximo histórico de enero. El repunte se estancó cerca de los $4.750-$4.800, justo por debajo del retroceso de Fibonacci del 0,236, situado en $4.816.
El precio luego retrocedió hasta el nivel de 0,382, en $4.333, y formó un patrón de cabeza y hombros. La cabeza se formó cerca de los $4.720, con hombros en torno a los $4.480 y $4.560.
Dos métodos apuntan al mismo objetivo. El movimiento medido resta los $385 de altura del patrón a la línea clavicular de $4.335, lo que da $3.950. El retroceso de 0,5 se sitúa en $3.942. Esa zona también marca la base de junio y julio.
Una ruptura confirmada implicaría una caída del 9,4 %. Sin embargo, el patrón aún no está confirmado. El oro subió un 0,69 % el viernes y todavía se mantiene en la línea clavicular. Una recuperación de los $4.560 invalidaría la configuración.
Las entradas récord apuntan en la dirección contraria
La demanda física contradice el gráfico. Los ETF de oro recibieron entradas de $18.000 millones en agosto, lo que elevó sus tenencias a un récord de 4.189 toneladas.
Los bancos centrales compraron 288,9 toneladas en el segundo trimestre, un aumento interanual del 62 %, y realizaron compras en un mercado a la baja.
El oro se encamina a su tercera pérdida semanal consecutiva, con una caída de casi el 2 %. El dato del IPC determinará si se mantiene la línea clavicular o comienza el movimiento medido.
Fuente: BeInCrypto
