El analista de CryptoQuant, Darkfost, llamó la atención sobre el rápido crecimiento del comercio de futuros en el intercambio de Binance. Según sus datos, el volumen de comercio acumulado de contratos de Bitcoin (BTC) se acercó a $800 billones, más que el PIB anual del mundo e incluso superando el valor estimado de todo el mercado inmobiliario global.
Según el analista, el aumento de la actividad especulativa fue provocado por la reciente fase de corrección, cuando Bitcoin cayó de aproximadamente $82,000 a menos de $60,000. En medio de la caída, los comerciantes aumentaron notablemente su actividad en el mercado de derivados.
La especulación crece con cada caída
El aumento es claramente visible en los volúmenes diarios de comercio de futuros en Binance. Desde principios de junio, han llegado a alcanzar en ocasiones $39.5 mil millones y $35.5 mil millones. Una imagen similar ya se observó a principios de febrero, cuando el precio de Bitcoin también cayó por debajo de $60,000: en ese momento, el volumen diario de operaciones de futuros superó los $42 mil millones.
Los volúmenes al contado en Binance, mientras tanto, permanecen comparativamente modestos. La cifra diaria promedio aumentó de aproximadamente $1.5 mil millones a $4–5 mil millones, pero eso es notablemente más bajo que el pico de febrero, cuando el comercio al contado saltó más de $10 mil millones.
En otras palabras, cada gran venta de BTC lanza una nueva ola de especulación. Son precisamente tales episodios los que llevaron el volumen de comercio acumulado de futuros en Binance a casi $800 billones.
Por qué el crecimiento apalancado es peligroso
En la opinión de Darkfost, la figura muestra cuán drásticamente se ha expandido el mercado de futuros de Bitcoin en los últimos años, y especialmente — en Binance. El reciente aumento en la actividad comercial probablemente ayudó a formar un fondo local.
Al mismo tiempo, el analista insta a la precaución. Un mercado impulsado principalmente por el apalancamiento suele ser menos resistente que uno que depende de una fuerte demanda al contado.
La lógica es simple: cuando el precio es empujado hacia arriba y hacia abajo por posiciones prestadas en lugar de compras reales, la volatilidad ya no está gobernada por la oferta y la demanda, sino por liquidaciones forzadas. Tal estructura hace que el mercado sea más frágil y vulnerable a movimientos bruscos.
Fuente: BeInCrypto
