Bank of America elevó su objetivo de precio de las acciones de Micron a $1,500 desde $950, destacando al fabricante de memoria que se encuentra junto a Nvidia en el corazón del desarrollo de IA.
Micron ha aumentado casi un 300% en 2026 hasta alcanzar máximos históricos, por lo que ya se espera un buen resultado. La ventaja ahora radica en la posición y el flujo de dinero, no en los números principales.
Bank of America ve $1,500 a medida que se amplía el ciclo de memoria
Bank of America elevó su objetivo para Micron (MU) a $1,500 desde $950 y mantuvo una recomendación de Compra, porque aumentó su pronóstico del mercado de chips para 2030 a $2.7 billones desde $2.3 billones, liderado por la memoria y los centros de datos.
Eso convierte a Micron en una apuesta directa en memoria de IA. Es uno de los tres fabricantes de memoria de alto ancho de banda (HBM), los chips apilados que alimentan a los aceleradores de IA, junto con SK Hynix y Samsung. Si los procesadores de Nvidia son una mitad del comercio de IA, esta memoria es la otra. Los chips realizan el cálculo, pero se detienen sin memoria rápida a su lado para alimentar los datos, por lo que la demanda de uno arrastra al otro.
Un objetivo no dice nada sobre cómo están posicionados los traders antes del informe.
El Departamento de Opciones se prepara para un gran movimiento
Los precios de las opciones apuntan a un movimiento mucho mayor de lo habitual justo después de las ganancias. Sugieren un movimiento de aproximadamente 17.6% en cualquier dirección, lo que los traders llaman el movimiento implícito, frente a un promedio de aproximadamente 8% en los últimos dos años.
El mercado espera un salto más del doble de la norma. Esto se debe a que un resultado que llega después de un aumento cercano al 300% puede enviar la acción bruscamente en cualquier dirección.
Los traders están apostando fuertemente. Micron vio más de $4 mil millones gastados en sus opciones en un solo día, aproximadamente el 10% de toda la actividad de opciones y solo detrás del S&P 500. Ese dinero se dividió casi equitativamente entre apuestas a un aumento y apuestas a una caída.
La mezcla ha cambiado en los últimos días. La relación put-call, que pesa las apuestas a una caída contra las apuestas a un aumento, cayó de 1.17 el 18 de junio a 0.93. Más traders están comprando calls, las apuestas que pagan si la acción sube, después del aumento del objetivo del Bank of America.
Las posiciones más antiguas aún son cautelosas. Los contratos ya en el libro siguen inclinados hacia puts, las apuestas que protegen contra una caída, en aproximadamente 1.34. El dinero fresco se inclina hacia el optimismo mientras que las apuestas existentes permanecen cubiertas.
Esa división deja el flujo de dinero a través del grupo de memoria como el desempate.
El flujo de dinero dice que Micron lidera el trío de HBM
Una lectura compuesta basada en el Chaikin Money Flow (CMF), un proxy para el dinero institucional, clasifica a Micron en primer lugar. Obtiene +1.45 con CMF +0.139, porque los compradores siguen ganando el cierre a través de una racha del 20 días del 59%.
SK Hynix obtiene -0.41 y señala una divergencia de distribución, ya que su CMF se volvió negativo mientras el precio subía, una señal de que el rally se está vendiendo. Samsung se queda atrás con -2.21.
Un mapa de rotación relativa coloca a Micron en el cuadrante líder mientras que ambos nombres coreanos se quedan atrás.
El mismo tema de liderazgo en memoria se agudiza una vez que los traders de criptomonedas entran en escena.
Memoria sobre Nvidia, en cripto y en la cinta
En los perpetuos de dinero inteligente de Nansen, Micron es el mayor neto largo con aproximadamente $5.5 millones en 43 billeteras, mientras que Nvidia está fuertemente neto corto cerca de negativos $16 millones. Los traders están apoyando la memoria sobre el fabricante de GPU.
La cinta de efectivo está de acuerdo. Micron ha superado a Nvidia en aproximadamente un 25% durante 14 días, porque el ciclo alcista de la memoria está liderando esta etapa del comercio de IA.
Las acciones de Micron siguen a Nvidia, no a sus rivales coreanos. Muestra una correlación positiva de +0.46 con Nvidia pero lecturas ligeramente negativas contra SK Hynix y Samsung. La razón es clara. La memoria de Micron va dentro de los chips de IA de Nvidia, por lo que ambos responden a la misma demanda, mientras que el par coreano se mueve junto en su propio mercado.
Con tanto apoyo alcista, la reacción aún no es segura.
Por qué un probable superávit podría no mover la acción
El consenso se sitúa cerca de $19.72 a $20 por acción sobre aproximadamente $34.5 mil millones de ingresos, por lo que un superávit es el caso base, no la sorpresa.
Esa es la razón por la que las probabilidades son parejas. La acción ha subido casi un 300% a récords, las opciones implican un movimiento del 17.6% contra un 8% normal, y el interés abierto se mantiene cubierto cerca de 1.34, por lo que las buenas noticias están en gran medida incorporadas.
Incluso los alcistas cubren su convicción. Ehrmantraut Capital espera que “la acción del precio después del ER sea un 50/50”, porque el lado de compra y venta ya espera enormes superávits, y enfatiza que “los números y las declaraciones prospectivas son uno a tener en cuenta de cerca.”
Para las acciones de Micron, el aumento es la parte fácil, y la guía sobre la demanda de 2027 y los acuerdos de suministro de HBM decide si los $1,500 están a la vista o si el aumento del 300% finalmente se enfría.
Fuente: BeInCrypto
