Las acciones de SpaceX (SPCX) están cayendo hacia un nivel crítico mientras una venta masiva las arrastra más de un 30% por debajo de su pico de junio, con el calor especulativo que impulsó su debut récord disipándose rápidamente.
Dos semanas después de su IPO de $75 mil millones, las acciones han pasado de la euforia a la fragilidad. Un nuevo lanzamiento de Starlink no pudo elevarlas, y la disminución del entusiasmo, los débiles pares espaciales y una posición cargada de cortos ahora apuntan a la baja.
El entusiasmo se ha agotado en la venta masiva de SpaceX
La venta masiva de acciones de SpaceX tiene un indicio claro, el entusiasmo se ha ido. Un puntaje de entusiasmo compuesto propietario, que combina el impulso, la intensidad del volumen, la volatilidad y las lecturas de sobrecompra en una escala de 0 a 100 de intensidad especulativa, ha caído a 18 y se lee como enfriándose.
Eso marca un fuerte reinicio desde el debut. El rendimiento de las acciones de la IPO de SpaceX ha cambiado de un pico cercano a $228 a ligeramente $150, en el momento de la prensa.
Un lanzamiento de Starlink Falcon 9 desde Vandenberg el 25 de junio no hizo nada por el tape hasta ahora, una señal de que la oferta especulativa se ha ido. Sin embargo, una vez que el mercado abra, sería interesante ver si el precio de las acciones de SpaceX hoy reacciona al lanzamiento de Starlink.
La misma apatía se muestra en el volumen a medida que la caída continúa. Las compras y ventas han disminuido desde el 23 de junio, dejando las acciones atrapadas en un rango durante aproximadamente 48 horas.
Debajo de ese tape tranquilo, el flujo de dinero está dividido. El Chaikin Money Flow (CMF), un proxy para la presión de compra y venta, se sitúa en un leve positivo de 0.10, sin embargo, el precio aún se negocia por debajo de su precio promedio ponderado por volumen (VWAP).
Esa mezcla importa porque operar bajo VWAP significa que el comprador promedio desde el lanzamiento ahora está en pérdidas. Con incluso un lanzamiento de cohete que no logra elevarlo, la próxima pista es con qué se mueve realmente SPCX.
SPCX se opera como una acción espacial, no como una acción de Musk
Lo que SPCX se mueve con responde a una pregunta definitoria para la acción. Durante los retornos de 15 minutos, se correlaciona 0.46 con acciones del sector espacial como AST SpaceMobile (ASTS) y Rocket Lab (RKLB), pero solo 0.23 con Tesla (TSLA).
Esa brecha hace que la lectura sea clara. SPCX se está negociando en función de la dinámica del sector espacial, no del premium del fundador Musk. Esa distinción importa porque el sector es débil. Rocket Lab ha caído aproximadamente un 44% mes a mes, y AST SpaceMobile ha bajado un 45% en la misma duración después de un fallo en los ingresos del primer trimestre.
SpaceX en sí mismo profundizó esa debilidad, sacando capital de nombres más pequeños y regresándolo al gigante en su debut. Si un sector débil está marcando la dirección, los datos de posicionamiento muestran quién está más inclinado hacia el movimiento.
El dinero inteligente está corto, pero las opciones sostienen la verdadera palanca
Los que más se inclinan hacia la baja son el dinero inteligente. Según los datos de Nansen para el perpetuo Hyperliquid que rastrea SPCX, los comerciantes inteligentes, las ballenas y figuras públicas están todos netos cortos, una postura rara y unánime.
Esa postura es profunda. Solo las ballenas están netas cortas por aproximadamente $21.8 millones, mientras que el perpetuo vio una venta neta de $140.6 millones en siete días, y el conteo de tenedores de ballenas cayó aproximadamente un 24% en 10 días, lo que sugiere distribución.
Esa posición es una advertencia, no un desencadenante. El perpetuo está valorado como un oráculo y sigue la acción de la acción, por lo que refleja la posición y el sentimiento del dinero inteligente, pero no puede mover por sí solo el subyacente.
Lo que puede moverlo es el mercado de opciones, a través de la cobertura de los dealers. El debut estableció un récord de acciones individuales cerca de 1.6 millones de contratos y provocó conversaciones sobre un squeeze gamma hacia $400, antes de que la volatilidad implícita en el dinero caiga de aproximadamente 169% a los medios 80.
Ese enfriamiento ha cambiado la estructura. La locura del debut se concentró en opciones de corto plazo con strikes entre $210 y $250, muy por encima de la acción de aproximadamente $200 en ese momento, así que con el precio ahora muy por debajo de esos strikes, la cobertura de los dealers puede amplificar las caídas en lugar de amortiguarlas, justo cuando la penalización de 15 días de Fidelity por rotación expira alrededor del 27 de junio y libera la oferta de IPO.
Niveles de Precio de Acciones de SpaceX a Observar
Todo se reduce a un nivel. El precio de las acciones de SpaceX hoy se mantiene por encima de $148, el nivel de Fibonacci 0.786.
Mantenerlo, y el rango se mantiene intacto. Perderlo en un cierre horario, y la acción cae en una zona de peligro, abriendo el retroceso 1.0 en $136 cerca del precio de IPO, con la extensión 1.618 en $103 abajo.
Por encima de eso, los compradores tienen trabajo que hacer. Necesitan recuperar el nivel 0.618 en $157 para aliviar la presión, luego $163 y $169. Incluso entonces, el volumen bajo es el problema. Una ruptura de bajo volumen puede revertirse rápidamente, así que los niveles de soporte de SPCX solo tienen peso en una base de cierre.
La línea de $148 es crucial, separando una caída recuperable de un deslizamiento de regreso hacia el precio de IPO de $136 y más allá.
Fuente: BeInCrypto
