Las acciones de SpaceX (SPCX) cayeron alrededor del 16% el 22 de junio, después de que la compañía confirmara su primera oferta de bonos. La caída marcó la peor sesión única de la acción desde su debut el 12 de junio y extendió una racha de pérdidas de tres días.
Las acciones cerraron a $154.60, solo un 14% por encima del precio de IPO de $135 y aproximadamente un 31% por debajo de su máximo histórico de $225.64.
Por qué está cayendo la acción de SPCX
SpaceX presentó una solicitud ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. el lunes para ofrecer notas no garantizadas senior a compradores institucionales calificados. La compañía no divulgó precios, pero Bloomberg informó que el acuerdo tiene como objetivo al menos $20 mil millones.
SpaceX planea utilizar los ingresos para reembolsar un préstamo puente que tomó a principios de este año cuando adquirió la startup xAI de Elon Musk en febrero. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Morgan Stanley proporcionaron ese financiamiento y gestionarán el nuevo acuerdo, según Reuters.
Jose Torres, economista senior en Interactive Brokers, dijo a los clientes que los inversores están “cautelosos ante el considerable efectivo requerido para financiar ambiciones tecnológicas.”
Deslizamiento post-IPO en contexto
El histórico debut de SpaceX en Nasdaq recaudó $75 mil millones a $135 por acción. Después de abrir a $150 y dispararse a $225.64 para el 16 de junio, la acción ocupó brevemente el puesto entre las cinco empresas públicas más valiosas del mundo, superando a Amazon y Microsoft.
Múltiples presiones se han acumulado. Una adquisición de Cursor de $60 mil millones agregó más dilución. S&P Global proyecta un flujo de caja libre negativo hasta 2029, citando los requisitos de capital en curso de Starship y AI.
Las expiraciones de bloqueo añaden más riesgo. Jeff Jacobson, estratega de 22V Research, estima que los internos podrían vender hasta el 44% de las acciones de SpaceX para principios de septiembre, expandiendo el flotante negociable actual en aproximadamente un 900%.
SpaceX también divulgó $100.8 mil millones en efectivo a partir del 19 de junio. Tanto Fitch como Moody’s asignaron calificaciones de grado de inversión a los bonos propuestos, citando los ingresos recurrentes de Starlink y la posición dominante de lanzamiento de SpaceX.
Si esas fortalezas estabilizan el sentimiento puede depender del primer informe de ganancias públicas de la compañía, programado para el 6 de agosto.
Fuente: BeInCrypto
