Revista Bitcoin
Metaplanet Anuncia Estudio Conjunto para Llevar Crédito Digital Respaldado por Bitcoin a Japón
Metaplanet quiere convertir su pila de bitcoin en un mercado de crédito. El viernes, el mayor tenedor corporativo de bitcoin de Japón dijo que ha abierto un estudio conjunto con tres socios para construir productos de crédito tokenizados respaldados por bitcoin, un paso que empuja a la empresa más allá de la simple acumulación de tesorería y hacia el papel de una plataforma financiera.
El grupo de estudio reúne a Metaplanet, el emisor de stablecoin en yenes JPYC, la plataforma de tokens de seguridad regulada Progmat, y Siiibo Securities, la correduría licenciada que Metaplanet compró el mes pasado por 2.1 mil millones de yenes, o alrededor de 13 millones de dólares. Siiibo se convierte en Metaplanet Securities el 13 de julio.
Las cuatro empresas examinarán si el bitcoin puede servir como colateral para instrumentos de crédito que paguen intereses cada día. Metaplanet enmarca esto como un producto que existe en los Estados Unidos pero no en Japón.
La digitalización, dijo la empresa, permitiría el comercio y la liquidación de estos instrumentos las 24 horas del día, los 365 días del año, con gestión de derechos a nivel del titular, matemáticas de interés prorrateadas manejadas en software, y redenciones registradas en un libro público.
El crédito respaldado por bitcoin es una clase de producto joven. Las empresas públicas que poseen bitcoin utilizan el activo como colateral principal para ofertas de deuda, y esas ofertas pagan dividendos o intereses. El diseño toma un saldo de moneda estático y lo convierte en un instrumento que genera efectivo.
Metaplanet fue claro sobre lo temprano que es esto. “Las cuatro empresas examinarán cuestiones en el diseño del producto, la necesidad de iniciativas de prueba de concepto y la posibilidad de futuras emisiones”, dijo la empresa. “En este momento, no se ha determinado nada respecto al momento de la emisión, términos, rendimiento, detalles del producto, métodos de distribución o la forma de colaboración.”
¿Por qué Japón?
La propuesta se basa en una brecha en el mercado de deuda de Japón. Ese mercado favorece a las grandes corporaciones que pueden emitir bonos públicos. Las empresas medianas y en crecimiento enfrentan altos costos y una pesada carga operativa en torno a la emisión, ventas, gestión de inversores, pagos de intereses y redenciones. Muchas de ellas permanecen excluidas.
El crédito digital, según Metaplanet, podría abrir la puerta a esas empresas más pequeñas. La infraestructura en cadena uniría los mercados de capital tradicionales y las vías de blockchain, reduciría el trabajo manual y daría a los emisores un camino para recaudar dinero que una venta de bonos públicos no les ofrecía. Si funciona, una empresa en crecimiento en Tokio podría recaudar deuda en un sistema que se liquida a cualquier hora y rastrea a cada titular en código.
Cada socio aporta una pieza. Metaplanet y su brazo de valores diseñarán los productos que fusionan bitcoin con crédito, los venderán a los inversores, atenderán preguntas de los clientes y gestionarán los instrumentos después de la emisión.
JPYC probará si su stablecoin vinculada al yen puede mover pagos y redenciones a través del sistema. Progmat proporcionará la capa de tokenización regulada, que rastrea la propiedad, procesa transferencias y conecta todo al sistema de pago de stablecoin.
La división del trabajo se mapea en una pila completa: un emisor y distribuidor con licencia, un activo de liquidación y una plataforma de tokens.
El plan más grande de Metaplanet
El estudio se ajusta a una estrategia que la empresa llama Proyecto Nova, su plan para construir una plataforma financiera centrada en bitcoin en Japón. La compra de Siiibo le otorgó a Metaplanet un registro de Operador de Negocios de Instrumentos Financieros Tipo I, la licencia que Japón requiere para estructurar y vender productos financieros a inversores minoristas.
Siiibo, fundada en 2019, opera una plataforma en línea para bonos corporativos de colocación privada y ha respaldado a más de 40 emisores en más de 100 ofertas. Metaplanet obtiene ese historial, además de una base de accionistas de aproximadamente 250,000 inversores a los que vender.
Simon Gerovich, presidente y CEO de Metaplanet, ha expresado el cambio en términos contundentes. “Vemos Bitcoin no como un activo de reserva del tesoro, sino como la base de la próxima generación de ecosistemas financieros”, dijo cuando se anunció el acuerdo con Siiibo.
Metaplanet posee 43,000 BTC, valorados en aproximadamente $2.47 mil millones. Strategy y Twenty One Capital son los dos tenedores públicos clasificados por encima de él.
Por el momento, el plan de crédito digital es un conjunto de preguntas y cuatro empresas dispuestas a estudiarlas. Si se convierte en un producto depende del trabajo de prueba de concepto que queda. Pero la dirección es clara: Metaplanet quiere que su bitcoin haga más que estar en un balance. Quiere que la moneda respalde un mercado.
Fuente: BitcoinMagazine
