JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo y Goldman Sachs informan sobre las ganancias del segundo trimestre hoy, 14 de julio.Los analistas esperan que los cuatro bancos publiquen ingresos y ganancias más altos en comparación con el año anterior, incluso mientras la guerra en Irán y la inflación obstinada pesan sobre los mercados.
Los informes llegan mientras los inversores buscan señales de que la economía de EE. UU. puede absorber choques geopolíticos y tasas de interés elevadas. Los comentarios de los ejecutivos sobre préstamos, comercio y actividad de acuerdos darán forma al sentimiento durante el resto de la temporada de ganancias.
Por qué este lote de ganancias es importante
Los cuatro prestamistas informan en un contexto volátil; los combates renovados en Irán han elevado los precios del petróleo, y la inflación sigue siendo más persistente de lo esperado. Sin embargo, la Reserva Federal aún no ha recortado las tasas de interés este año, manteniendo los costos de endeudamiento elevados para consumidores y empresas.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, también testificará ante el Congreso esta semana. Eso añade otra variable para los mercados que ya están digiriendo los resultados bancarios.
Jay Woods, estratega jefe de mercado en Freedom Capital Markets, dijo que un tono optimista de los ejecutivos bancarios podría remodelar cómo los inversores ven la economía en general.
“Si los bancos pintan un cuadro optimista mientras la calidad del crédito se mantiene fuerte, podría reforzar la narrativa de que la economía está demostrando ser mucho más resistente de lo que muchos esperaban.”
Jay Woods
Lo que los analistas esperan de cada banco
Los analistas proyectan que JPMorgan tendrá el crecimiento más fuerte de los cuatro, con ingresos que aumentarán casi un 14% hasta $51.1 mil millones. Su negocio de gestión de patrimonio está impulsando la mayor parte de ese aumento.
Goldman Sachs debería ver un aumento del 11% en los ingresos y un salto del 26% en las ganancias. Se espera que los ingresos de Bank of America crezcan más del 16%, mientras que Wells Fargo, el de peor desempeño del grupo este año, se espera que crezca solo un 5%.
Unos sólidos resultados bancarios esta semana enviarían una señal tranquilizadora al mercado en general. Los bancos están en el centro de la economía, por lo que las ganancias saludables sugieren que los consumidores aún están gastando, las empresas aún están pidiendo prestado y la calidad del crédito no se ha deteriorado a pesar de la guerra en Irán y la inflación persistente.
Para los inversores cotidianos, eso podría significar más confianza en las acciones en general, ya que los resultados bancarios a menudo marcan el tono para el resto de la temporada de ganancias.
Pero la imagen no es solo positiva. El aumento de los costos de los depósitos y la presión sobre los márgenes de préstamo sugieren que los bancos pueden necesitar trabajar más duro para obtener las mismas ganancias en el futuro, una dinámica que podría eventualmente reflejarse en las tasas de préstamo o en las tarifas de cuenta para los clientes regulares.
El riesgo bajo el optimismo
El estratega de Morgan Stanley, Michael Wilson, señaló que los bancos están financiando el crecimiento de los préstamos con depósitos más costosos. Esa dinámica podría presionar aún más las ganancias hasta 2027, lo que llevaría a reducciones modestas en las estimaciones de ganancias en todo el sector.
Aun así, el balance de la industria se ve inusualmente fuerte. Tom Michaud, CEO de KBW, proyecta una relación de capital común tangible del 9.7% para finales de 2027 y ese nivel estaría más del 50% por encima de donde se encontraba la industria al inicio de la crisis financiera de 2008. Los bancos podrían usar ese colchón para aumentar dividendos, recomprar acciones o perseguir adquisiciones.
Los resultados del martes establecerán el tono para una semana de ganancias ocupada que también presenta grandes nombres de tecnología y consumo. Si los bancos pueden mantener el crecimiento mientras persisten la inflación y el riesgo geopolítico sigue siendo la pregunta abierta para los mercados.
Fuente: BeInCrypto
