El mayor riesgo a corto plazo del comercio de IA puede no ser las ganancias, sino la política. Ankur Crawford de Alger advierte que la reacción en contra de los centros de datos podría convertirse en un tema definitorio de las elecciones intermedias.
Crawford, vicepresidente ejecutivo y gerente de cartera en Alger, hizo los comentarios en “Closing Bell” de CNBC.
Los centros de datos se convierten en un punto de conflicto en las elecciones intermedias
Crawford dijo que la lucha sobre los centros de datos podría convertirse en lo que ella llamó un momento de “matar la IA”. Habló horas antes de que Nvidia (NVDA) publicara resultados del segundo trimestre que provocaron una reversión del 4% en las acciones.
Los centros de datos, las enormes instalaciones que alimentan la computación de IA, se han convertido en un objetivo bipartidista inusual. Los anuncios en Texas, Ohio, Michigan y Pennsylvania ahora culpan a ambos partidos por el aumento de las facturas de electricidad relacionadas con su construcción.
Crawford argumentó que gran parte de la crítica carece de evidencia. Llamó a las quejas sobre agua y ruido “FUD”, una jerga de la industria que significa miedo, incertidumbre y duda. La presión sobre la electricidad es real, dijo, pero principalmente surge más adelante en esta década.
Esa distinción importa poco a los votantes. Las encuestas citadas por Brookings encontraron preocupaciones sobre las tarifas eléctricas, el uso de agua y los empleos que cruzan las líneas partidistas. Newsweek informó que las seis contiendas del Senado en empate, según el Cook Political Report, tocan el debate sobre los centros de datos.
El gobernador de Texas, Greg Abbott, ilustra el cambio. Una vez defendió una inversión de $40 mil millones de Google como prueba del liderazgo de IA del estado. Este verano, introdujo nuevos estándares de agua y electricidad y ordenó auditorías de servicios públicos de los permisos de los centros de datos.
Las matemáticas de crecimiento de Nvidia aún dependen de 2029
Crawford vinculó este lastre político directamente a los mercados. Dijo que los propios números de Nvidia importan menos que la cuestión de varios años sobre la estructura de márgenes y la demanda de computación hasta 2029. La resistencia política a la nueva capacidad de centros de datos amenaza las suposiciones de crecimiento detrás de esa tesis.
Ella sigue siendo optimista. Crawford señaló que los números susurrados sobre las ganancias de 2028 colocan el múltiplo de Nvidia en los bajos dos dígitos. Llamó a la acción una “resorte comprimido” en relación con su tasa de crecimiento.
La mayor incógnita, dijo, es si el escepticismo se desvanece a medida que la demanda de computación se vuelve tangible para los votantes comunes. Señaló los avances en tratamientos personalizados de cáncer asistidos por IA como el tipo de beneficio visible que podría cambiar la opinión pública.
Si ese cambio ocurre antes o después de noviembre sigue siendo la pregunta abierta que pesa sobre todo el comercio de IA.
Fuente: BeInCrypto
