Los hogares de la zona del euro tienen casi 10 billones de euros (11,5 billones de dólares) en efectivo y depósitos bancarios de baja rentabilidad. Alrededor del 80 % no posee acciones ni otras inversiones en los mercados, señaló el martes el Banco Central Europeo (BCE).
La zona del euro comprende los 20 países que utilizan el euro. Ese montón de efectivo equivale a aproximadamente un tercio de todos los activos financieros que poseen esos hogares. Genera pocos intereses o ninguno.
Dónde están realmente los 10 billones de euros en efectivo
Cinco economistas del BCE clasificaron a los hogares en cuatro grupos según sus bienes. Más del 60 % concentra la mayor parte de su patrimonio en propiedades, normalmente la vivienda en la que reside.
Alrededor del 25 % mantiene sus ahorros en depósitos, con una exposición casi nula a los mercados. Aproximadamente el 10 % accede a los mercados de forma indirecta, mediante planes de pensiones laborales y pólizas de seguros.
Solo el 4 % invierte directamente una parte considerable de su patrimonio en acciones, bonos o fondos. Los resultados proceden de una encuesta a miles de familias de la zona del euro, comparada con una encuesta similar de Estados Unidos.
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El dinero no es el principal obstáculo. Entre los hogares que pueden permitirse invertir:
- El mayor factor disuasorio es el riesgo que creen que entrañan las acciones.
- El escaso conocimiento de los productos financieros ocupa el segundo lugar.
- La poca confianza en los mercados financieros ocupa el tercer lugar.
Esta clasificación se basa en la Encuesta sobre las Expectativas de los Consumidores del BCE, una encuesta independiente a consumidores de la zona del euro.
«Para los hogares que no tienen dificultades financieras, el riesgo percibido es el principal obstáculo para invertir en acciones o fondos de inversión en renta variable», decía un fragmento del blog del banco.
El BCE señaló que una escasa educación financiera puede alimentar tanto la desconfianza como el temor al riesgo.
La brecha con los hogares estadounidenses se amplía a medida que aumenta la riqueza. Entre la quinta parte más rica, más del 65 % de los estadounidenses posee acciones, bonos o fondos. La cifra de la zona del euro es inferior al 45 %.
Esto descarta que la asequibilidad sea la única explicación. Los hábitos de inversión, los productos disponibles y el diseño de los sistemas nacionales de pensiones influyen en el resultado, afirmó el BCE.
El BCE quiere facilitar el acceso a las opciones de inversión
Los autores sostuvieron que ninguna medida por sí sola llega a todos los grupos. Señalaron el programa nacional de educación financiera de Eslovenia y las sencillas cuentas de inversión en acciones de Finlandia.
«Para ser eficaz, una estrategia a escala de la UE debe hacer algo más que facilitar el acceso a los productos de los mercados de capitales y aumentar su transparencia».
También mencionaron los planes de pensiones laborales neerlandeses, que invierten en nombre de los ahorradores sin que estos tengan que tomar ninguna decisión. En Finlandia, el 37 % de los hogares ya posee fondos, acciones cotizadas o ambos.
El BCE quiere acelerar los avances en las cuentas de ahorro e inversión en toda la Unión. Según argumentó, la rentabilidad del mercado ayuda a los hogares a acumular patrimonio a lo largo de décadas.
Sin embargo, puede ser difícil cambiar un hábito de ahorro arraigado a lo largo de generaciones. Puede que las políticas por sí solas no basten.
El blog deja abierta la pregunta de si las políticas por sí solas pueden cambiar un hábito de ahorro arraigado a lo largo de generaciones.
Fuente: BeInCrypto
