Wall Street está invirtiendo en acciones de Broadcom (NASDAQ: AVGO) tras una recomendación de acciones de JPMorgan de hace un mes, y un acuerdo de Apple por $30 mil millones ha hecho que esa decisión parezca inteligente.
La acción se cotiza cerca de $389, todavía aproximadamente un 21% por debajo de su máximo de 52 semanas de $495, con sus próximos resultados programados para el 2 de septiembre. Casi todos los bancos que la cubren dicen comprar, sin embargo, uno de sus propios ejecutivos acaba de vender millones en acciones.
Por qué AVGO se convirtió en una de las principales recomendaciones de acciones de JPMorgan
La historia comienza en junio. El 17 de junio, el analista de JPMorgan Harlan Sur dijo a los clientes que fueran compradores agresivos a los niveles actuales, manteniendo una calificación de Sobrepeso y un objetivo de $580, aproximadamente un 49% por encima del precio reciente cerca de $389, mostró un informe de CNBC. A principios de junio, el analista de Bank of America Vivek Arya también elevó su objetivo.
Sur argumentó que el mercado subestimaba la larga ventaja de Broadcom en el diseño de chips de IA personalizados y empaques avanzados. Señaló su récord con Google, que ha ayudado a enviar 14 chips avanzados en 12 años.
Incluso entonces, la opinión era casi unánime. De los 51 analistas que cubren la acción, 47 la calificaron como compra, según el mismo informe de CNBC.
El acuerdo de Apple y la acumulación de bancos
Luego vino la validación. El 8 de julio, Apple se comprometió a más de $30 mil millones con Broadcom hasta 2031, un acuerdo por más de 15 mil millones de chips fabricados en EE. UU. Broadcom también gastará $1.5 mil millones para expandir una planta en Colorado para fabricarlos.
En su núcleo se encuentra el silicio ASIC personalizado, la ventaja exacta que Sur había señalado. Esos chips ayudarán a ejecutar los servidores Baltra de Apple, la columna vertebral de sus características de IA basadas en la nube.
Así que un mes después de la llamada de compra, Apple respaldó la tesis. Broadcom ahora ancla los planes de chips personalizados de Apple, Google y Meta a la vez.
Otros bancos rápidamente estuvieron de acuerdo. Bank of America ahora tiene un 'Comprar' en AVGO seguido por JPMorgan y William Blair.
Luego, el 14 de julio, Joseph Moore de Morgan Stanley elevó su objetivo a $502 y llamó a Broadcom un cercano número dos detrás de Nvidia, informó CNBC.
La venta que abrió la puerta
La ventana existió debido a una extraña reacción. Broadcom publicó ingresos récord del segundo trimestre de $22.19 mil millones el 3 de junio, un aumento de aproximadamente 48% en el año, y también superó las ganancias. Sin embargo, las acciones cayeron después de ese trimestre récord, cayendo cerca del 20% en una semana.
El miedo eran los márgenes, no el crecimiento. El margen bruto se espera que disminuya a aproximadamente 74% desde 77% a medida que los chips de IA de menor margen tomen una mayor participación.
Aún así, esas ventas de IA saltaron un 143% a $10.8 mil millones, y la guía apunta a aproximadamente $16 mil millones el próximo trimestre. Ese es el crecimiento que los bancos optimistas creen que la venta malinterpretó.
El riesgo que se encuentra dentro
Una señal corta en la otra dirección. El 8 de julio, el día en que se concretó el acuerdo de Apple, el Director Legal Mark Brazeal vendió 25,000 acciones por aproximadamente $9.48 millones, reduciendo su participación en aproximadamente un 10%, mostró un archivo de la SEC. Eso lo dejó con aproximadamente 220,000 acciones.
La cinta también es cautelosa. El Chaikin Money Flow de Broadcom, un indicador de la presión de compra frente a la venta, sigue disminuyendo, y Erste Group lo redujo a mantener el 7 de julio.
Cualquier signo de desaceleración en el gasto de IA de los hiperescaladores aún podría doler. Por ahora, los bancos y los informantes no están de acuerdo. El informe del 2 de septiembre determinará quién tenía razón.
Fuente: BeInCrypto
