Tom Lee dice que el comercio de IA está cambiando de carril. Señala que Ethereum (ETH) superó al Roundhill Memory ETF (DRAM) en un 72% en términos relativos este mes, una señal de que el dinero de IA está rotando hacia Ethereum.
ETH subió un 24% en su ventana de gráficos mientras que el fondo de memoria cayó un 38%. Lee cofundó la firma de investigación Fundstrat y ahora preside BitMine, uno de los mayores poseedores de ETH.
ETH sube un 24%, fondo de memoria baja un 38%
Lee compartió el gráfico el lunes en una publicación. El 72% es el aumento en el gráfico de proporciones de Lee. Divide el ETF de iShares Ethereum Trust de BlackRock (ETHA) por el fondo de memoria. Esa proporción subió de 100 a 172 entre el 25 de junio y el 21 de julio.
“El rendimiento relativo del 'downstream' de IA continúa fortaleciéndose – $ETH vs $DRAM el rendimiento relativo en el último mes aumentó a 7,200pb, o 72 puntos porcentuales – ETH sube +24% vs $DRAM ETF baja -38%”
El ETF de DRAM es nuevo. Roundhill lo lanzó en abril como el primer fondo construido solo sobre fabricantes de chips de memoria. SK Hynix y Samsung representan aproximadamente el 41% de él, muestran los datos.
Los inversores se apresuraron a entrar. El fondo recaudó $6.5 mil millones en 27 días de negociación, el lanzamiento de ETF más rápido registrado. Alcanzó un pico de $81.34 antes de la caída. La caída del 38% de Lee se mide desde el 25 de junio.
Ether, mientras tanto, se negocia cerca de $1,921, subiendo un 1.5% en un día. Los datos de clasificación de BeInCrypto muestran que ETH sube un 10.9% en 30 días. La mayor medida de Lee del 24% se mide desde el 25 de junio, cuando comienza su gráfico.
ETH también se encuentra un 61% por debajo de su pico de agosto de 2025 de $4,946. Así que el ganador de este comercio todavía está saliendo de su propio agujero.
¿Dinero de IA rotando hacia Ethereum, o solo un reinicio de memoria?
El caso de Lee es simple. Wall Street está construyendo sobre Ethereum, no solo comerciando con él. Él señala el fondo tokenizado BUIDL de BlackRock y Robinhood Chain, que paga sus tarifas en ETH. Eso impulsa el caso alcista institucional de Ethereum.
También compara ETH con Amazon, que estuvo cerca de $6 durante 12 años antes de que su mercado creciera. Las grandes billeteras se inclinan hacia él por ahora. El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, reanudó las compras, añadiendo $2.53 millones en ETH el lunes.
Sin embargo, la historia de la memoria no está muerta. Jefferies espera que los precios de la memoria suban alrededor del 50% este trimestre. La oferta es tan ajustada que una demanda en EE. UU. acusa a los fabricantes de chips de haber provocado un aumento del 700% en los precios de DRAM.
La caída del ETF puede ser simplemente un reinicio después de una carrera salvaje. SanDisk cayó un 14%, Micron un 5% y Seagate un 10% en una sesión de julio debido a temores de exceso de oferta de memoria.
Una advertencia. El BitMine de Lee posee 5.77 millones de ETH, aproximadamente el 4.8% de toda la oferta. Si su llamada de rotación gana, él gana con ella.
¿Qué resuelve la cuestión? Las ganancias de memoria y los flujos del ETF de Ethereum en las próximas semanas.
Fuente: BeInCrypto
