Micron Technology (NASDAQ: MU) cerró a $823 por acción el viernes 31 de julio, bajando un 5.90% en el día y hasta un 39% por debajo de su máximo este año.
La caída está sacudiendo a más de un fabricante de chips estadounidense. El plan de SK Hynix y Samsung de gastar hasta $1.3 billones en capacidad nueva está añadiendo presión, justo cuando SanDisk, otro fabricante de memoria estadounidense, ha caído un 41% en el último mes.
Por qué los rivales están compitiendo para añadir capacidad
Los funcionarios surcoreanos han vinculado la expansión a un plan nacional para asegurar la posición del país en el suministro de chips en la era de la IA. Los informes sobre la inversión combinada de Samsung y SK Hynix han oscilado entre $575 mil millones y $1.3 billones, reflejando cuán rápidamente han escalado los planes de gasto este año.
La demanda de memoria de alta capacidad utilizada en aceleradores de IA ha superado la oferta durante más de un año, una escasez que la propia dirección de Micron no espera que se alivie antes de 2028.
Esa presión ayudó a que las acciones de SK Hynix cayeran un 13% por preocupaciones de capex, incluso cuando Samsung reportó un aumento del 1,800% en las ganancias el último trimestre, y también está alimentando el ascenso del retador chino CXMT, cuyas acciones han seguido subiendo desde su OPI.
Qué significa para los fabricantes de chips estadounidenses
Micron se cotiza a un ratio precio-beneficio futuro cercano a 19.8, con una capitalización de mercado de aproximadamente $930 mil millones. Los analistas de Wall Street califican la acción como una compra fuerte, incluso cuando los indicadores técnicos a corto plazo apuntan hacia una señal de venta.
SanDisk enfrenta una presión similar. Su caída de acciones ha borrado gran parte de un rally eufórico, aunque la compañía aún mantiene una ganancia acumulada del 362% en lo que va del año, una señal de cuán rápido se movieron las acciones de memoria antes de este retroceso.
La cobertura de Micron en sí está dividida, sin embargo. Un análisis modeló un camino hacia aproximadamente $1,000 por acción para mediados de 2028 si se mantiene el poder de fijación de precios. Otro advirtió que el aumento de los costos de infraestructura de IA podría obligar a los hyperscalers a reducir el gasto antes de que la nueva capacidad de Micron, incluidas las plantas en Idaho y Nueva York, esté completamente operativa.
El próximo informe de ganancias de Micron, programado para el 29 de septiembre, mostrará si los fabricantes de chips estadounidenses pueden mantener su poder de fijación de precios mientras SK Hynix, Samsung y CXMT compiten por cerrar la brecha de capacidad.
Fuente: BeInCrypto
