Jim Cramer utilizó un reciente segmento de Mad Money en CNBC para reiterar sus reglas personales para invertir. Argumenta que la disciplina, no la suerte, separa a los inversores que sobreviven a las fluctuaciones del mercado de aquellos que el mercado elimina.
El segmento llegó mientras Wall Street atraviesa el período más ocupado de la temporada de ganancias del segundo trimestre. Los grandes bancos y las empresas de tecnología de mega capitalización ya han informado. Nvidia aún está por llegar a finales de agosto.
Dónde se encuentra la temporada de ganancias
La temporada del Q2 2026 está en auge. Los datos muestran una tasa de crecimiento de ganancias del S&P 500 combinada del 47.4% interanual. Eso marca el segundo trimestre consecutivo de crecimiento por encima del 20%, y el ritmo más rápido desde el Q2 2021.
Con el 61% de las empresas del S&P 500 informando hasta ahora, el 86% ha superado las estimaciones de ganancias. Esa tasa de superación se sitúa muy por encima del promedio de cinco años del 78%, según FactSet.
Los grandes bancos de Wall Street abrieron la temporada a mediados de julio. Una ola de informes de tecnología de mega capitalización siguió en la segunda mitad del mes. El récord de Samsung en el trimestre de chips de IA mostró cuán fuerte fue la demanda de inteligencia artificial (IA) en los resultados corporativos de este trimestre.
Se espera que alrededor de 136 empresas más del S&P 500 informen en la próxima semana. Sin embargo, no todos los resultados han sido bien recibidos. Las acciones de Roblox cayeron drásticamente después de que nuevas medidas de seguridad infantil afectaran su perspectiva, a pesar de superar los ingresos. Esa caída muestra que un fuerte crecimiento en los titulares no ha protegido a todas las empresas de una dura reacción del mercado.
Nvidia tiene previsto informar a finales de agosto. Los inversores lo ven como la prueba más grande que queda de la temporada, dadas las preguntas persistentes sobre si el fuerte gasto de capital en IA se está convirtiendo en ingresos.
Las 10 Reglas de Cramer, Destiladas
En ese contexto, Cramer expuso las reglas que dice que lo han mantenido fuera de problemas a lo largo de una larga carrera.
Comenzó con calidad sobre precio. Cramer argumenta que los inversores deberían comprar empresas de “mejor calidad” incluso cuando sus acciones parecen caras. Dijo que perseguir nombres baratos y de menor calidad rara vez da resultados.
Se refirió a Apple y Nvidia como acciones donde pagar un múltiplo premium ha valido la pena con el tiempo. Esa opinión refleja un segmento separado de Mad Money donde Cramer comparó partes del rally de IA con el colapso de las puntocom, advirtiendo que no todas las acciones de IA de alto vuelo merecen el mismo beneficio de la duda.
A partir de ahí, Cramer se dirigió a paciencia. Dijo que rendirse ante una acción de alta calidad durante un período difícil es un error que los inversores repiten constantemente. Citó su propia llamada de 2016 sobre Apple como prueba, cuando la acción se negociaba cerca de un bajo ratio precio-beneficio y luego se recuperó fuertemente.
Su tercera regla ignora por completo las acciones. Cramer dijo que los inversores ignoran el mercado de bonos bajo su propio riesgo, ya que los bonos compiten directamente con las acciones por capital. Esa regla tiene un peso adicional ahora. El rendimiento del Tesoro a 30 años está cerca de su nivel más alto desde 2007, mientras los operadores cuestionan el camino de tasas de la Reserva Federal.
Las reglas restantes cubren la disciplina del portafolio. Cramer dijo que las renuncias inexplicables de CEO o CFO son casi siempre una señal de venta. También instó a los inversores a esperar correcciones en lugar de tratar cada una como un shock. Él rastrea un indicador propietario de sobrecompra y sobreventa para ayudar a decidir cuándo aumentar o desplegar efectivo.
Cramer también advirtió contra comprar una acción solo por esperanza. Dijo que demasiados inversores mantienen una acción en caída y esperan que vuelva a su precio de compra, en lugar de juzgar el negocio por sus propios méritos.
Agregó que cada inversor debería poder explicar una selección de acciones a otra persona antes de comprarla. Si un inversor no puede describir cómo una empresa gana dinero, dijo Cramer, eso indica que la tarea no está terminada. Señaló las acciones biotecnológicas especulativas y las acciones meme como ejemplos de posiciones que las personas a menudo mantienen sin entender el negocio subyacente.
Cramer emparejó esa regla con un escepticismo más amplio hacia el bombo. Dijo que internet ha amplificado la máquina promocional de Wall Street. También dijo que los gestores de dinero que promocionan acciones en televisión suelen hablar de su propio libro en lugar de ofrecer consejos neutrales.
Sus dos últimas reglas cubren el mantenimiento de la cartera. Cramer dijo que los inversores deberían nunca vender posiciones ganadoras para financiar las perdedoras, ya que ese hábito permite que las acciones débiles arrastren una cartera hacia abajo mientras los inversores recortan las fuertes demasiado pronto.
También dijo que los inversores deberían evitar especularen una adquisición solo porque las acciones de una empresa en dificultades parecen baratas. Los adquirentes apuntan a negocios sólidos, argumentó, no a los débiles.
Qué Viene Después
El marco de Cramer trata esta temporada de ganancias como una prueba en vivo de sus propias reglas. Resultados sólidos de nombres de primera categoría apoyarían su argumento central. Cualquier tropiezo de Nvidia a finales de agosto pondría a prueba su filosofía de paciencia sobre esperanza en tiempo real.
Por ahora, el crecimiento de ganancias de dos dígitos y un mercado de bonos nervioso le dan a los inversores muchas oportunidades para aplicar ambas mitades del libro de jugadas de Cramer a la vez.
Fuente: BeInCrypto
