Las acciones de Micron (MU) se mantienen cerca de $911 después de un aumento del 189% en 2026. Sin embargo, Wall Street aún ve aproximadamente un 70% más de potencial alcista. Y hay buenas razones detrás de este optimismo. El mundo carece de la memoria que impulsa la IA, y Micron parece estar muy bien posicionada para solucionar ese problema.
Sin embargo, la acción ya ha descontado mucho. Así que la verdadera prueba es si la demanda y los nuevos contratos a largo plazo pueden mantener las ganancias altas, y un nivel gráfico podría decidir el próximo movimiento de precios.
¿Qué significa el 70% de potencial alcista de Wall Street?
Significa un fuerte acuerdo sobre la dirección. Entre 30 analistas rastreados por TipRanks, Micron es una Fuerte Compra, con 29 calificaciones de Compra y ninguna de Venta. El objetivo promedio cerca de $1,569 está aproximadamente un 70% por encima del precio actual.
Sin embargo, ese 70% es un promedio, no una promesa. Los objetivos van desde $1,100 hasta $2,200, así que el verdadero argumento es sobre cuánto tiempo durarán los buenos tiempos. Para ver quién tiene razón, comience con el propio rally.
¿Por qué ha saltado la acción de Micron un 189% este año?
Porque sus resultados han explotado. Micron reportó ingresos trimestrales de $41.46 mil millones, frente a $9.30 mil millones un año antes, con ingresos de DRAM aumentando un 343%.
La causa es la IA. Cada servidor de IA necesita más memoria de alto ancho de banda, y fabricarla consume capacidad que de otro modo se utilizaría para construir memoria regular.
Menos suministro eleva los precios, y precios más altos aumentan las ganancias de Micron. Ese impulso llevó a Micron más allá de $1 billón, aunque la acción ahora se encuentra aproximadamente un 14% por debajo de su máximo de julio.
¿Puede durar el auge de la memoria de Micron hasta 2027?
Por ahora, la respuesta se inclina hacia el sí. Micron dice que la memoria debería mantenerse ajustada más allá de 2027, y los informes de la industria sobre la crisis de memoria dicen que los proveedores ya han reservado gran parte de su producción de 2027.
Las nuevas fábricas tardan años en construirse, por lo que el suministro no puede recuperarse rápidamente.
Micron también está cambiando la forma en que vende. Firmó 16 acuerdos con clientes a varios años que cubren aproximadamente el 20% de su DRAM y un tercio de su NAND.
Como resultado, más ingresos están asegurados, lo que podría suavizar las habituales oscilaciones de auge y caída de la industria de la memoria.
Nota: El negocio de Micron siempre ha sido de auge y caída. Los precios se disparan cuando la memoria es escasa, luego colapsan cuando el suministro inunda el mercado, por lo que sus ganancias oscilan salvajemente y los inversores pagan un múltiplo bajo por esas ganancias poco fiables. Asegurar ~20% de DRAM y un tercio de NAND en contratos de 5 años significa que un gran porcentaje de los ingresos ahora está garantizado por adelantado, sin importar lo que hagan los precios al contado. Eso hace que las ganancias sean más estables.
¿Por qué están divididos los analistas sobre Micron?
Porque no se ponen de acuerdo sobre cuánto dura el auge. Melius ve $2,200, mientras que Citi redujo su objetivo a $1,150 el 10 de agosto, advirtiendo que los márgenes pueden desvanecerse.
El dinero silencioso también es más cauteloso. TipRanks muestra una puntuación Neutral a pesar de las calificaciones de compra, ya que los fondos de cobertura reducen acciones y los insiders venden.
En resumen, los analistas son ruidosos, pero su posicionamiento es cuidadoso, dejando que el gráfico resuelva el debate.
¿Qué rompería el caso alcista de Micron?
Un regreso del viejo ciclo. La memoria siempre ha funcionado en auge y caída, y los rivales de Micron no se están quedando quietos. Samsung y SK Hynix están compitiendo para expandir la producción, mientras que CXMT de China está aumentando rápidamente para cerrar la brecha.
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El gráfico muestra esa lucha. Micron formó un patrón de cabeza y hombros que amenazaba con una caída del 34%, y la línea de cuello se rompió el 29 de julio. Pero el soporte cerca de $733 se mantuvo; la ruptura falló y los compradores volvieron a entrar de inmediato.
El rebote se alineó con Bernstein reiterando una llamada alcista a finales de julio y con informes de la industria que indican que la oferta de memoria se está agotando en todo el sector hasta 2027.
Ahora Micron debe mantener $904 para mantener viva la recuperación. Por encima de eso, $965 abre el camino a $1,010 (recuperando la zona de $1,000). Por debajo, el soporte se encuentra en $839 y luego en $786, la línea de cuello que se rompió una vez. Por ahora, $904 separa una carrera hacia $1,010 de una caída hacia $786 o incluso más bajo.
Perspectiva del Analista de BeInCrypto: Lo que la mayoría de la gente está perdiendo es que el verdadero potencial de Micron no es el precio. Es la capacidad de pasar de la narrativa de fabricante de chips cíclicos a un generador de ingresos constante. La mayoría de los analistas de Wall Street están valorando esa metamorfosis.
Fuente: BeInCrypto
