Ray Dalio, una vez uno de los críticos más prominentes de las criptomonedas, ha presentado un nuevo argumento a favor de poseer oro y bitcoin, ya que cree que Estados Unidos se está acercando a un punto peligroso en su ciclo de deuda.
El fundador de Bridgewater Associates señaló que los inversores deberían reducir su exposición a los bonos, asignar entre el 10% y el 15% de sus tenencias a oro y mantener ‘un poco de bitcoin’ como protección contra lo que podría convertirse eventualmente en una crisis de deuda total en EE. UU.
Oro y BTC sobre bonos
Como informó CNBC, los argumentos del inversor multimillonario se centran en la posición fiscal de EE. UU. que se deteriora rápidamente, ya que se espera que el gobierno federal recaude aproximadamente $5.5 billones en ingresos este año, mientras que se anticipa que el gasto sea de aproximadamente $7.5 billones. En otras palabras, esto presenta un déficit de alrededor de $2 billones.
Al mismo tiempo, $10 billones de deuda gubernamental necesitan ser refinanciados, y solo los gastos por intereses se acercan a $1 billón. Sin un cambio importante de dirección, Dalio estimó que una crisis de deuda en EE. UU. podría llegar en “tres años, más o menos dos.”
Su solución es bastante controvertida para algunos, ya que propuso reducir el déficit federal de aproximadamente el 6% del PIB al 3% a través de una combinación de recortes de gasto, aumento de ingresos fiscales y menores costos de endeudamiento.
Los inversores individuales, sin embargo, no deben confiar únicamente en las acciones del gobierno y deben prepararse para las consecuencias de años de negligencia. Su recomendación es diversificar entre países y clases de activos financieramente sólidos, mientras reducen su exposición a valores de deuda como los bonos. En su lugar, los inversores deberían optar por el oro y BTC, aunque en menor medida, dijo.
El Momento
Los comentarios llegan durante una semana bastante impresionante para ambos activos, ya que BTC subió de $64,000 a casi $80,000, mientras que el oro se recuperó de $4,000 a $4,600 por onza. Estos movimientos se produjeron después de que el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, anunciara planes para aumentar sustancialmente las recompras de bonos del gobierno a largo plazo.
El anuncio hizo que los rendimientos del Tesoro cayeran y debilitó al dólar casi de inmediato. El rally de BTC solo se intensificó al día siguiente, produciendo su mejor rendimiento en más de tres años.
Mientras tanto, la deuda del gobierno de EE. UU. superó los $40 billones esta semana, mientras que los rendimientos del Tesoro a más largo plazo recientemente alcanzaron sus niveles más altos en años.
Si los inversores se vuelven cada vez más reacios a financiar enormes déficits gubernamentales, los rendimientos del Tesoro pueden tener que subir aún más para atraer compradores. En contraste, los responsables de políticas podrían eventualmente responder con una intervención monetaria que arriesga debilitar aún más al dólar y alimentar la inflación.
Ambos resultados refuerzan el argumento de Dalio a favor de activos que no pueden ser simplemente emitidos por los gobiernos.
Fuente: CryptoPotato
