El analista y exbanquero Felix Prehn publicó un hilo el 24 de agosto argumentando que la mayoría de los inversores minoristas se perdieron las ganancias del 500% al 1,000% ya vistas en Palantir, Intel y Seagate.
Ahora señala a cuatro empresas que se encuentran en lo que él llama el verdadero cuello de botella de la inteligencia artificial: la electricidad.
Este artículo no es un consejo financiero. Los precios de las acciones son volátiles, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, y los lectores deben realizar su propia investigación o consultar a un asesor licenciado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Por qué las empresas de energía se convirtieron en el nuevo comercio de IA
La tesis de Prehn se centra en una escasez estructural en lugar de una narrativa especulativa. Las grandes empresas tecnológicas están firmando contratos a largo plazo para asegurar capacidad de generación nuclear y de otro tipo, incluso cuando cientos de miles de millones de dólares fluyen hacia la construcción de chips y centros de datos.
Sin una energía limpia y confiable, argumenta, el gasto no puede materializarse completamente en capacidad operativa. Las cuatro empresas a continuación se encuentran directamente en el camino de esa demanda, cada una vinculada a contratos concretos con importantes compradores de infraestructura de IA en lugar de una exposición especulativa al sector.
Constellation Energy (CEG)
Constellation posee la flota nuclear más grande de los Estados Unidos, incluyendo Three Mile Island, que fue reiniciada bajo el nombre de Crane Clean Energy Center. En el segundo trimestre de 2026, la empresa firmó acuerdos de compra de energía nuclear a largo plazo por 920 megavatios, con una duración promedio de 18.5 años, incluyendo un acuerdo con Walmart.
La dirección elevó su guía de ganancias operativas ajustadas a $11.50 a $12.50 por acción, con el CEO describiendo las plantas existentes como la base para alimentar los centros de datos durante esta fase inicial. Las acciones se cotizan cerca de $273, cayendo aproximadamente un 34% desde un máximo de 52 semanas de $412.70, según datos de TradingView.
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Talen Energy (TLN)
Talen posee la planta nuclear de Susquehanna y tiene un importante contrato a largo plazo con Amazon Web Services que cubre hasta 1,920 megavatios. En sus resultados del segundo trimestre, la compañía elevó la guía de EBITDA ajustado a $2.025 mil millones a $2.225 mil millones y la guía de flujo de caja libre a $1.2 mil millones a $1.35 mil millones.
Talen también cerró su adquisición de Cornerstone y avanzó en un pipeline de aproximadamente 4 gigavatios en opciones de centros de datos. Las acciones se cotizan a $305, corrigiendo desde un máximo histórico cercano a $451 alcanzado en octubre de 2025.
Vistra (VST)
Vistra tiene contratos a largo plazo con Meta y Amazon y recientemente lanzó Helix Digital Infrastructure junto a NVIDIA, KKR y la Autoridad de Inversión de Kuwait, con un compromiso inicial de hasta $1 mil millones. En el segundo trimestre, la compañía reportó más del 30% de crecimiento en EBITDA ajustado de operaciones continuas y reafirmó su guía para todo el año 2026.
También recibió la aprobación de la FERC para su adquisición de Cogentrix. Las acciones se cotizan cerca de $135, muy por debajo de un máximo de 52 semanas de $219.82.
GE Vernova (GEV)
GE Vernova vende turbinas de gas, equipos de generación e infraestructura de red, con una cartera de pedidos que alcanzó los $176 mil millones. Los pedidos de centros de datos de IA más que se duplicaron durante la primera mitad de 2026 en comparación con todo 2025, mientras que su cartera de turbinas de gas alcanzó los 116 gigavatios, con la dirección esperando superar los 125 gigavatios para fin de año.
La compañía lanzó recientemente un nuevo sistema MV-UPS construido específicamente para fábricas de IA y firmó contratos de almacenamiento de baterías en Australia. Las acciones se cotizan alrededor de $942, cerca de un máximo histórico de aproximadamente $1,196 alcanzado en julio de 2026.
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Lo que los inversores deben considerar antes de seguir esta tesis
Las cuatro empresas comparten el mismo catalizador subyacente: una demanda contratada y creciente de la energía limpia y confiable que requiere la infraestructura de IA. Esa configuración estructural las diferencia de las apuestas puramente especulativas de IA vinculadas a la demanda de chips o al bombo del software por sí solo.
El propio Prehn señaló directamente el riesgo clave. Si el gasto en IA se desacelera, o si las ganancias que suponen estas construcciones no se materializan a tiempo, los precios de las acciones de este grupo podrían caer drásticamente, dado cuánto de su valor reciente ya refleja expectativas futuras.
Recomendó tener una estrategia de salida clara antes de entrar en cualquiera de estas posiciones. Al igual que con cualquier apuesta temática concentrada, la diversificación y el tamaño de la posición son tan importantes como la tesis subyacente en sí.
Ninguna de la información anterior constituye asesoramiento financiero. Los lectores deben verificar de forma independiente los precios actuales, los fundamentos de la empresa y los factores de riesgo, y considerar consultar a un asesor financiero licenciado antes de tomar decisiones de inversión basadas en este análisis.
Fuente: BeInCrypto
