En las últimas 24 horas,las acciones de SanDisk cayeron un 14.13%, Seagate bajó un 10.38%, y Micron cayó un 5.49% mientras los inversores anticipaban un inminente exceso de suministro de memoria.
Los tres nombres han perdido ahora un 19.59%, 17.54% y 14.36% en las últimas cinco sesiones, respectivamente. Esa caída borra una parte del extraordinario rally de 2026.
Una narrativa de exceso se apodera
La directora de investigación de Morningstar, Lorraine Tan, dijo a Bloomberg TV que las acciones vinculadas a la IA podrían caer entre un 20% y un 30% antes de volver a ser comprables. Señaló el nuevo suministro que proviene de Samsung y SK Hynix y un posible estancamiento en el gasto de capital en IA.
Los traders han convertido esa advertencia en la tesis de trabajo de esta semana. Ahora están cuestionando si el poder de fijación de precios detrás de la expansión de márgenes del sector puede sobrevivir una vez que llegue la nueva capacidad.
Un catalizador separado agudizó esa realización. Se anunció que Meta Platforms está construyendo un servicio en la nube para vender su propio exceso de poder de computación en IA. Los inversores tomaron el plan como evidencia de que el gasto de capital de los hiperescaladores, y la demanda de chips asociada, puede estar acercándose a un techo.
La noticia provocó una venta masiva de acciones de IA que arrastró a las acciones de memoria y almacenamiento junto con los proveedores de equipos de chips. Una demanda antimonopolio separada que acusa a Samsung, SK Hynix y Micron de inflar los precios de DRAM ha añadido más escrutinio.
Los toros contraatacan
No todos los escritorios están de acuerdo con la tesis de la sobreoferta. Bank of America elevó su objetivo de precio para SanDisk a $2,500 con una calificación de Compra. Citi hizo una llamada similar días antes, aumentando su propio objetivo para SanDisk al mismo nivel. La capitalización de mercado de Micron superó a la de Meta el mes pasado.
Micron reportó ingresos del tercer trimestre fiscal de $41.46 mil millones, un aumento del 346% interanual, y guió ingresos del cuarto trimestre a $50 mil millones. Las acciones de Micron todavía se negocian cerca de siete veces las ganancias futuras incluso después de la caída.
Las ambiciones en la nube de Meta podrían señalar una desaceleración genuina en el gasto de capital. También podrían marcar una nueva fuente de ingresos añadida al gasto continuo en IA. De cualquier manera, esa pregunta probablemente dará forma al comercio de memoria la próxima semana.
Fuente: BeInCrypto
