JPMorgan mantuvo su objetivo de $240 para SpaceX (SPCX) el martes, casi un 80% por encima del cierre de $135 del lunes. La razón del analista Doug Anmuth tiene poco que ver con cohetes.
El banco está apostando por la inteligencia artificial (IA). A $240, SpaceX valdría más de $3 billones. Grok, su modelo de IA, y el recién adquirido Cursor llevarían gran parte de ese peso.
Por qué JPMorgan llama a las acciones de SpaceX una apuesta por la IA
SpaceX cerró la compra de Cursor el 14 de agosto. La plataforma de codificación generó alrededor de $4 mil millones en ingresos recurrentes anuales hasta junio. Aproximadamente el 75% provino de clientes empresariales.
Eso importa por dos razones. Las empresas que ya están pagando por Cursor pueden ser vendidas Grok a continuación. Mientras tanto, millones de sesiones de codificación reales se convierten en datos de entrenamiento.
SpaceX quería un activo de codificación con urgencia. También se acercó a Cognition, una startup rival que rechazó su propuesta de compra este mes.
“Las ambiciones de IA de SpaceX están tomando un enfoque más claro, y somos cada vez más positivos sobre Grok”, escribió Anmuth en una nota.
Los resultados ya se están mostrando, dice JPMorgan. Los datos de Cursor ahora alimentan el entrenamiento suplementario de Grok, y el rendimiento reciente del modelo ha mejorado visiblemente.
Grok 4.6, Grok Bot y un Desbloqueo de Acciones en septiembre
Grok 4.6 se lanzó el 12 de agosto. Su debut añadió $500 mil millones al valor de mercado de SpaceX.
JPMorgan dice que el modelo ahora se encuentra en la frontera de Pareto. En términos simples, nada más inteligente cuesta menos, y nada más barato es más inteligente. Esa combinación tiende a ganar a desarrolladores y empresas.
Más está por venir. El banco espera nuevos modelos casi mensualmente hasta diciembre, con Grok 5 previsto antes de fin de año. También destaca el lanzamiento de Grok Bot, un agente que maneja tareas laborales para clientes empresariales.
Elon Musk ha prometido datos de ingeniería de SpaceX para futuras sesiones de entrenamiento. JPMorgan cree que más de dos décadas de conocimiento en construcción de cohetes podrían darle a Grok una ventaja en ingeniería del mundo real.
Sin embargo, la apuesta no es libre de riesgos. La unidad de IA de SpaceX perdió $1.26 mil millones el último trimestre y absorbió el 86% del gasto de capital.
La oferta es la prueba más cercana. Casi 370 millones de acciones se desbloquean el 9 y 10 de septiembre, lo que podría aumentar la flotación en aproximadamente un 20%. SPCX ha tenido dificultades desde su debut récord en junio, cotizando a $137.85 al momento de escribir esto.
JPMorgan espera que las ventas de Grok para empresas se conviertan en una parte más grande de los ingresos de IA de SpaceX con el tiempo. La pregunta a corto plazo es más simple. ¿Puede la historia de la IA superar una ola de nuevos vendedores?
Fuente: BeInCrypto
