Michael Burry compró opciones de compra de Nvidia (NVDA) para diciembre antes de los ingresos récord de la compañía, incluso mientras aumentaba su posición corta existente contra la acción.Describió las opciones como una cobertura, no como una apuesta a ganancias.
El inversor de “The Big Short” divulgó el movimiento en su Substack, donde también reveló nuevas posiciones cortas contra Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS) y Caterpillar (CAT). Su posición total en acciones cortas ahora supera el 21% de su cartera, excluyendo las opciones de venta.
Una cobertura, no una reversión
Burry estableció los precios de ejercicio de las opciones de compra en los $200 medios a altos y pagó una prima de un solo dígito por contrato. Dijo que ese costo está completamente compensado por su exposición corta y de opciones de venta existente, que representa entre el 3.5% y el 4% de su cartera.
“No estoy jugando por ganancias aquí”, dijo Burry. Agregó que no habría realizado la operación sin una posición bajista tan grande ya en su lugar. Ha utilizado este enfoque de cobertura en torno a informes de ganancias pasados, aunque admitió que su historial con esto es mixto.
La trampa de ganancias de Nvidia antes del informe del miércoles ya había inquietado a los traders, con la acción cayendo durante siete sesiones consecutivas antes.
Por qué Burry aún ve a Nvidia como sobrevalorada
Burry llamó engañoso el bajo ratio precio-beneficio de Nvidia para una compañía que él cree que tiene un poder de monopolio efímero. Dijo que su propio valor teórico para la acción está muy por debajo de donde se negocia hoy.
También argumentó que Nvidia dirigirá más efectivo hacia el gasto de capital que hacia los retornos para los accionistas, invirtiendo “dentro y a través de la cima de la burbuja” de una manera que podría desencadenar reducciones drásticas en las ganancias más adelante.
La postura refleja la campaña más amplia de Burry contra el comercio de IA, incluyendo su advertencia sobre un colapso al estilo de 1987 a principios de este mes.
Burry también amplió posiciones largas en Birkenstock (BIRK) y Freddie Mac (FMCC) esta semana, llamando a la participación en Birkenstock una posición completa.
Las acciones de Nvidia han subido más del 12% en lo que va del año, considerando su aumento nocturno. Si las ganancias de ayer validan la posición corta de Burry o le dan otra pérdida en la cobertura sigue siendo una pregunta abierta.
Fuente: BeInCrypto
